Zentralbanken
HSBC erhöht die Prognosen für die Zinsen der US-Treasury aufgrund des hawkishen Kurswechsels der Fed
Die Bank senkt ihre Prognosen für die Zinswerte für 2026-27 um 2 Jahre und 10 Jahre, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssatzanhebung im September steigt und die Risiken für das duale Mandat der Fed bestehen. Die Zinskurve wird angesichts der Haushaltsdefizite steiler.
Die Schweizer Inflation erreicht ein Zwei-Jahres-Hoch, die Wahrscheinlichkeit für ein Zinserhöhungsmass der SNB steigt
Der Anstieg des CPI von 0,8 % übersteigt die Prognosen und lässt die Erwartungen für einen potenziellen Zinsanstieg der Schweizerischen Nationalbank bis Ende 2027 ansteigen. Die Energiekosten treiben den Sprung an, während die Kerninflation weiterhin niedrig bleibt.
Der ECB-Chef scheinbar vorgehabt, frühzeitig die Rolle beim IWF zu übernehmen, heisst es in einem Bericht
Die Exekutivvorstandsfrau Isabel Schnabel könnte vor dem Ende ihrer Amtszeit 2027 aus familiären Gründen den IMF beitreten. Bundesbank-Präsidentin Sabine Nagel wäre damit die einzige deutsche Kandidatin zur Nachfolge von Lagarde.
Der ECB-Vorsitzende könnte schon früh für die Rolle im IWF gehen, so das Handelsblatt
Isabel Schnabel, Mitglied der EZB-Exekutive, wird in Gesprächen zur Leitung des Abteilungen für Währungs-und Kapitalmärkte des IWF, was möglicherweise dazu führen könnte, dass sie ihren Posten vor Ende ihres Mandats 2027 verlässt. Danach könnte eine Umorganisation im EZB-Vorstand folgen.
Malaysia bewahrt die Referenzzinssatz bei 2,75 %, da die Wirtschaftswachstum weiterhin hoch bleibt
Die Zentralbank begründete die Aufrechterhaltung des Leitzins mit einer resilienten Wirtschaft und einer stabilen Inflation. Eine Umfrage unter 31 Ökonomen ergab einen breiten Konsens zu der Entscheidung.
Die globale Anleihenrally verringert sich, da die Renditen in Europa und Australien von ihren Höchstständen zurückfallen
Die Zinsen für 10-jährige Bonds in Deutschland und Australien sinken nach einem Wochenlang andauernden aggressiven Verkauf ab von den Multi-Jahres-Höhen, während die amerikanischen Arbeitsmarkt-Daten die Erwartungen hinsichtlich von Zinserhöhungen vor dem Treffen der Europäischen Zentralbank dämpfen.
Der weltweite Verkauf von Anleihen wird vorübergehend zurückgehalten, da die Renditen in Europa und Australien zurückgehen
Die Zinsen für europäische und australische Staatsanleihen fielen am Donnerstag, was einen globalen Verkaufsanstieg beendet hat. Die US-Arbeitsdaten sind gemischt, und wichtige Wirtschaftsberichte stehen vor der Tür.
Die Renditen europäischer und australischer Anleihen setzen ihren Rückgang von Mehrjährigen Hochs fort
In Deutschland und Frankreich haben die Renditen der Zinsen für zwei- und zehnjährige Papier nach einem Sieben-Tage-Rückgang leicht gefallen. Die 10-Jährigen Zinsen in Australien gingen von ihrem 15-jährigen Höchststand zurück. Die US-amerikanischen privaten Arbeitsplätze entsprachen nicht den Prognosen.
Die ECB-Vorsitzende Vujčić betonte die Rolle der Verbrauchererwartungen bei der Geldpolitik
Der Stellvertreterpräsident nennt die Verbrauchererwartungsbefragung der EZB als wichtiges Instrument zur Erfassung der Inflationsvorstellung, der Ausgabenvorhaben und der politischen Wirkung inmitten geopolitischer Unsicherheit.
Der Strategieexperte von JPMorgan führt den Anstieg der Rendite von Staatsanleihen auf Produktivitätszuwächse, die durch künstliche Intelligenz erreicht werden, zurück
Der massive Anstieg von Investitionen in künstliche Intelligenz treibt die Unternehmensverschuldung und die langfristigen Zinsen an, sagt das US-Head of Investment Strategy bei JP Morgan. Die Korrektur im Semiconductor-Sektor verdeckt das zugrunde liegende Wachstumspotenzial.
Collins der Fed von Boston bezeichnet die Inflationszahlen in den USA in Jackson Hole als «gemischtes Signal»
Susan Collins, Präsidentin der Federal Reserve von Boston, erklärt, dass die PCE-Daten für Juli unregelmässige Preisdrucke zeigen, wobei einige Anzeichen einer Entspannung, aber auch lang anhaltende Risiken bestehen. Die Fed-Politik bleibt weiterhin datenabhängig, da die Beamten den Fortschritt bei der Absenkung der Inflation bewerten.
Der Fed-Mitarbeiter Collins weist auf eine gemischte Inflation hin und hält die Option für eine Zinserhöhung offen
Die Inflationsdaten der USA zeigten im Juli divergente Tendenzen: Der PCE-Primärindex stieg um 3,7%, während die Kerninflationstendenze zum 2%-Ziel der Fed entspannt wurde. Die Präsidentin der Fed von Boston, Susan Collins, sagte, die Politik bleibe datenabhängig angesichts der steigenden Treasuryzinsen.
Fed-Vertreter Hammack sieht eine langsamere Inflationsverlangsamung, eine Zinserhöhung ist aber weiterhin wahrscheinlich
Die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, erwartet für Ende des Jahres eine Inflation in den USA von rund 3%, wobei es bis zum Jahr 2025 nur begrenzte Fortschritte bei der Erreichung des Zielwerts von 2% geben wird. Sie signalisiert, dass eine Zinserhöhung weiterhin auf dem Tisch liegt, um den Preisdruck zu bewältigen.
Die brasilianischen Zinsen halten sich nach den Arbeitszahlen stabil, die Kurve steigt jedoch aufgrund des hawkischen Tons der Fed
Die kurzfristigen brasilianischen Interbank-Depositzinsen gerieten nach dem unterdurchschnittlichen Beschäftigungswachstum im Juli etwas abwärts, aber die Kurve wurde steiler, als Fed-Vorstandsmitglied Kevin Warsh in Jackson Hole eine hawkische Haltung andeute.
Die EZB steht vor einem Dilemma, da eine Zinssenkung die Turbulenzen auf den Finanzmärkten noch verstärken könnte
Eine Erhöhung um 25 Basispunkte, die nächste Woche erwartet wird, stellt die ECB vor den Prüfstein, da sie den schwierigen Balanceakt zwischen anhaltiger Inflation und finanzieller Stabilität unter steigenden Anleihendauern und den Sorgen um die Schulden ausführt.
Kredite, die von KI angetrieben werden, stärken den Optimismus auf dem Anleihenmarkt, heisst es bei JPMorgan
Die steigenden langjährigen Renditen könnten eher auf Erwartungen hin zu Produktivitätszuwachsen durch KI als auf Inflationssorgen hindeuten, da die Kredite in Zusammenhang mit KI auf 220 Milliarden US-Dollar ansteigen. Die JPMorgan Private Bank bevorzugt Kredite mit kürzerer Laufzeit bei einer hawkishen Zinsbezeichnung.
Warsh’ Rede in Jackson Hole zur Analyse des Inflationserbes aus der Trump-Ära
Die kommenden Bemerkungen von Kevin Warsh, ehemaligen Chef der Fed, könnten die Debatte über die US-Inflation unter Präsident Donald Trump neu gestalten, da die Märkte die Glaubwürdigkeit der Politik und die Drucke im Wahljahr abwägen.
Fed-Botschafter Hammack erwartet eine Inflation von 3 % bis Ende 2026, einen schrittweisen Rückgang in 2027
Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland, glaubt, dass sich die US-Inflation bis zum Jahresende 2026 auf ungefähr 3 % ändern wird und dass es im Jahr 2027 nur wenig weitere Fortschritte hin zum 2%-Ziel geben wird.
Fed-Vorsitzender Warsh signalisiert Entschlossenheit bei der Inflation, lässt jedoch den Zinspfad offen
Die Anleger begrüssten eine klarere Inflationsprognose von Federal Reserve-Chairman Kevin Warsh, obwohl die Unsicherheit weiterhin besteht, ob die Zentralbank im September die Zinsen anheben wird. Die Renditen von Treasury-Papieren und die Wahrscheinlichkeiten für Zinserhöhungen stieg nach seinen Ausführungen in Jackson Hole.
ECB-Vorstandsmitglied Kocher: Die Wirtschaft der Eurozone weist Anzeichen eines Aufwärtstrends auf
Der Chef der österreichischen Zentralbank verweist auf die Widerstandskraft der Wirtschaft trotz Inflationsdrucks und geopolitischer Belastungen. Der Kurs der EZB-Politik hängt weiterhin von den Daten ab – dies wurde beim Gipfel in Jackson Hole deutlich.
Warsh zeigt in Jackson Hole einen feinen Wandel in der Leitlinien der Fed an
Die Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, beschreibt einen zurückgehalteneren Ansatz bei der Politikkommunikation und betont gleichzeitig die Inflationsfortschritte. Die Märkte deuten Signale vor der Beschlussfassung im September aus.
HSBC sieht einen Zinssatz von 5% für Staatsanleihen als Schlüsselgrenzwert für Aktien
HSBC warnt vor einem anhaltenden Anstieg der 10-Jahres-Bundesanleiherenditen oberhalb von 5%, was die Aktienbewertungen unter Druck setzen könnte, obwohl die aktuellen Werte noch unter diesem Niveau liegen. Finanzdienstleister, Energie und Industrieunternehmen wirken sich am besten aus, wenn die Zinsen weiterhin hoch bleiben.
Die Bank of Canada ist bereit, die Zinsen zu halten, da Wachstums- und Handelsrisiken aufeinander treffen
Die starke Wachstumsentwicklung im zweiten Quartal und die Inflationsrate von 3 % veranlassen die Zentralbank, ihren Zinssatz von 2,25 % beizubehalten, obwohl die amerikanischen Zölle und Gegenmassnahmen eskalieren.
Die brasilianische Центральbank überlegt Massnahmen zur Eindämpfung der steigenden privaten Schulden
Die Behörden prüfen die Grenzen der Exposition gegenüber Kreditkarten und unbesicherten Darlehen, bevor sie eine Obergrenze für den Schulden-zu-Einkommen-Verhältnis in einer Zeit von rekordhohem Verbindlichkeitsaufwand für Haushalte festsetzen.