Die brasilianische Notenbank untersucht Massnahmen zur Eindämmung der Verschuldung der Haushalte, einschliesslich potenzieller Obergrenzen für Kreditkarten-und unbeschränkte Kreditvergaben, bevor sie einen allgemeinen Schulden-Einkommen-Überschreitungsgrenzwert in Betracht zieht. Diese Massnahme steht im Einklang mit dem rekordhohen Prozentsatz der Haushaltseinkommen, der im Juni für die Tilgung der Schulden aufgewendet wurde (26,6%, wobei die Wohnungskredite nicht berücksichtigt wurden), was mehr ist als das zuletzt beobachtete Niveau von 25,7% Ende letzten Jahres.
Die Kommission für Finanzstabilität kam diese Woche zusammen, um Massnahmen zur Eindämmung der Risiken von teure Kreditprodukten zu diskutieren, die von Analysten als ein zunehmend bedeutsames Problem angesehen werden. Zu den geprüften Optionen zählen höhere Kapitalanforderungen, Anpassungen der Rückstellreserven sowie Änderungen der Steuer für Finanzgeschäfte, wie BTG Pactual mitteilt. Zudem hat die Zentralbank nicht ausgeschlossen, den zyklischen Kapitalpuffer, der derzeit auf Null eingestellt ist, aktivieren zu wollen – ein Tool, das von Banken verlangt, während der Expansion Kapital aufzubauen und während Krisen zu investieren.
Im Juli 2026 empfahl der Internationale Währungsfonds, dass Brasilien einen Grenzwert für das Verhältnis von Schuldenabführungen zum Einkommen festlegt – eine Empfehlung, die in Einklang steht mit dem aktuellen Fokus der Zentralbank. Eine vom IWF durchgeführte Abklärungssimulation schätzte, dass die Begrenzung von Neuankäufen auf 40% im Jahr 2025 das durchschnittliche Verhältnis der Schuldenabführungen um etwa fünf Prozentpunkte verringern und den Privatkreditbestand um etwa 5,6% verringern würde, wobei Wohnbaukredite und die meisten Kreditkartentransaktionen nicht berücksichtigt wurden.
Die Kreditkartenschulden bleiben ein besonderes Thema, wobei 52,8 Millionen Brasilianer einen Revolvingkredit oder Zinsbeträge haben. Die Zinssätze für Revolvingkredite können bis zu 15,1 % im Monat erreichen und unterstreichen den Druck auf die Haushaltsfinanzen. Die Zentralbank hat die Bedenken über mangelnde Transparenz bei Kreditgeschäften und geringe finanzielle Kenntnisse als Faktoren für die steigende Verschuldung hervorgehoben.
Die Analysten von Citi beobachten die Veränderung des Ansatzes der Zentralbank, der von der Überwachung der Wachstumsgeschwindigkeit der Kredite zur Kontrolle von unternehmerischen Bewertungskriterien und der Qualität verringender Kreditportfolios geht. Die betrachteten Massnahmen sollen die Nachhaltigkeit des Kreditwachstums stärken und die Widerstandsfähigkeit des Finanzsystems in Zeiten anhaltender Schuldenlasten erhöhen.
