Die kurzfristigen brasilianischen Einlagenzinssätze (DIs) gaben am Freitag nach den Disappointments bei den inländischen Arbeitsplatzdaten ein paar Gewinne ab, obwohl die breitere Zinskurve zulegte, da Bundesbankchef Kevin Warsh beim Symposium in Jackson Hole einen hawkischen Ton verstärkte.
Die DI-Zinssätze für Januar 2028 endeten die Sitzung bei 13,805 %; sie erhöhten sich am Tag um 4 Basispunkte und hatten zunächst die vorherigen Gewinne nach der Veröffentlichung der Zahlen des Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) zunichtemachtet. Der DI-Zinssatz für Januar 2035 stieg um 13 Basispunkte auf 14,61 % und damit verbreiterte sich der Spread auf der langen Endseite.
Die Referenzzinssätze in Brasilien bleiben bei 14%. Laut dem Caged-Bericht wurden im Juli 58.568 formale Arbeitsplätze geschaffen, deutlich weniger als die durchschnittliche Schätzung von 112.000 aus einer Umfrage von Reuters unter ökonomen.
Die Renditen der US-Treuhandscheine setzten ihren Anstieg nach Warshs Ansprache fort. Die 2-Jahres-Rendite stieg um 12 Basispunkte auf 4,354 %, während die 10-Jahres-Rendite um 6 Basispunkte auf 4,728 % stieg. Fed-Funds-Futures wetten auf eine Wahrscheinlichkeit von 57,5 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte im September, gegenüber 35,7 % zu Beginn der Handelsrunde.
Warsh betonte, dass die Fed eine restriktive Haltung beibehalte, bis die zugrundeliegende Inflation eindeutig und nachhaltig auf das Ziel von 2 % zu konvergieren beginnt. "Wir müssen sicher sein, dass die zugrundeliegende Inflation klar und mit ausreichender Geschwindigkeit auf unser Ziel zusteuert. Andernfalls haben wir noch Arbeit zu leisten," sagte er.
Analysten bemerkten den Tonwechsel. Marcos Praça, Inhaltsanalyst der ZERO Markets Brasilien, sagte, Warshs Rede in Jackson Hole habe eher einen strengen Ton belegt und gewarnt habe, dass das Tempo der Disinflation weiterhin unzureichend sei. Vitor Kayo, Seniorökonom bei Nomad, hob die unter den Erwartungen liegende Entwicklung der Arbeitsmärkte hervor und deutete damit einen möglichen Rückgang des Schwunges im formalen Beschäftigungswachstum an.
