Banques centrales
Martin de la SNB estime que des cotes d capital fortes ne constituent pas un inconvénient concurrentiel
Le vice-président de la Banque nationale suisse argumente que des fonds propres robustes aident les banques locales à traverser les périodes de ralentissement et à gagner des parts de marché sur des concurents plus faibles.
Flavio Bolsonaro, du Brésil, propose un plafond de dette publique s'il est élu
La campagne du sénateur Flavio Bolsonaro envisage d’introduire un plafond constitutionnel de la dette qui imposerait des plafonds de dépenses si la dette publique bruts dépasse 65% du PIB. Adolfo Sachsida, son conseiller, présente cette proposition en vue du poids de la dette croissant au Brésil.
Les responsables de la BCE alertés par les changements de politique américains à Jackson Hole
Les banquiers centraux européens citent les interventions du Trésor américain et les changements de stratégie concernant la dette comme des signes d'un accroissement des tensions politiques transatlantiques. Les lignes de swap de la Réserve Fédérale restent sécurisées, ont indiqué les responsables.
Les banques de Wall Street s'opposent à la réforme de la surcharge de capital des SSIG de la Fed
JPMorgan et la Bank of America font craindre une perte de 22 milliards de dollars en allocations de capital alors que Goldman Sachs et Morgan Stanley bénéficieront. La Fed fait face à une pression croissante avant le changement de règles de contrôle parlementaire en 2027.
Les Émirats arabes unis enquêtent sur la Banque Misr après que les États-Unis aient bloqué le croisement des dollars en raison des liens avec l'Iran
La Banque centrale des Émirats arabes unis lance une vérification d'urgence des activités des Émirats de l'assureur d'État égyptien, à la suite d'une action des États-Unis invoquant des liens avec des canaux financiers iraniens. Cette enquête portait sur les transactions réalisées au cours des deux dernières années.
Warsh à Jackson Hole : la Fed maintient ouverte la possibilité d'une hausse des taux en septembre, en faisant passer l'inflation en priorité
Kevin Warsh, membre de la Fed, signale sa disponibilité à augmenter les taux si l'inflation ne se calme pas, tandis que Truist Wealth prévient des évolutions dynamiques du marché. Les rendements du Trésor s'aplatissent sous l'impulsion d'un discours hawkish.
Collins de la Réserve fédérale de Boston signalant une hausse des taux à court terme en cas de ralentissement de la progression de l'inflation
La présidente de la Réserve fédérale de Boston, Susan Collins, affirme que les taux pourraient être amenés à augmenter rapidement si les preuves d'une désinflation soutenue ne se manifestent pas. Ses commentaires précèdent un symposium clé de la Fed.
Susan Collins de la Fed de Boston signale une hausse des taux américains à court terme, sauf si l'inflation continue de baisser
La responsable de la Fed met en garde : les taux pourraient devoir augmenter prochainement si les signes durables de désinflation ne se matérialisent pas, malgré les progrès récents.
L'accent de Jackson Hole se porte vers la question de qui doit supporter le coût des déficits américains en hausse
Le rassemblement annuel de la Fed examine les risques liés à la dominance budgétaire, alors que les écarts budgétaires dépassent les 4 % du PIB pendant cinq années consécutives. L'indépendance de la banque centrale et l'historique de l'inflation occupent le centre du débat.
Druckenmiller critique le plan du Trésor américain visant à faire baisser les rendements des obligations
L'investisseur Stanley Druckenmiller soutient que les efforts du gouvernement pour abaisser artificiellement les rendements des bons du Trésor américains à long terme échoueront, invoquant un principe historique selon lequel les marchés l'emportent en fin de compte. Ces critiques interviennent alors que les rendements ont atteint des niveaux records sur plusieurs décennies, au milieu d'une augmentation du niveau de la dette et d'une demande de la part des investisseurs de bénéficier d'une rémunération plus élevée.
La banque centrale du Brésil organise un placement d'obligations à terme à court terme dʼun montant de 1 milliard de dollars jeudi
La Banco Central organisera deux enchères simultanées, pour un montant pouvant atteindre 2 milliards de dollars, dans le but de resserrer la liquidité en dollars et de stabiliser le cours de change.
Un responsable de la BNS appelle à l'élargissement de la réserve de capital contrecyclique pour les banques
Antoine Martin, vice-président de la Banque nationale suisse (BNS), souligne la nécessité d'augmenter les réserves de capital pour renforcer la stabilité financière, dans le contexte des débats sur un renforcement de la surveillance des banques en Suisse.
Hungary reaffirms 2030 euro adoption target despite higher deficit
Finance Minister András Kármán says Hungary remains committed to joining the eurozone by 2030 despite the government projecting a 7.5% budget deficit for 2026, up from earlier forecasts.
La banque centrale hongroise baisse son taux directeur à 5,5 % dans une troisième réduction consécutive
La Banque nationale de Hongrie a réduit son taux d'intérêt de référence de 25 points de base, en invoquant une inflation au niveau record de 1,2 % au mois de juillet. Le gouverneur Mihaly Varga a indiqué qu'il était envisageable de procéder à de nouvelles baisses de 25 points de base.
La banque centrale hongroise réduit son taux directeur de 5,5 % dans une troisième baisse consécutive
La Banque nationale de Hongrie réduit son taux directeur de 25 pb dans un contexte d'accélération limitée de l'inflation et d'appréciation de la monnaie. Le gouverneur Mihaly Varga présentera un exposé sur l'évolution des orientations monétaires.
Les rachats de titres du Trésor américain, près de 4 milliards de dollars, alimentent la hausse des obligations, et un essorage des ventes à découvert CTA est attendu
Les achats de titres du Trésor effectués par l'équipe de Scott Bessent se sont écoulés au moment d'une chute de 10 points de base des taux de rendement à 30 ans après leur plus haut niveau en 19 ans. Les analystes alertent contre une possible répression financière et une compensation des risques financiers.
U.S. debt surge reshapes bond market expectations amid rising rates
Total U.S. debt surpasses $40 trillion as deficits near 6% of GDP, prompting bond investors to reassess long-term borrowing costs and fiscal sustainability.
Les rendements mondiaux restent stables alors que le plan de liquidité du Trésor américain atténue l'offre de dette
Les coûts d'emprunt de référence ont reculé après que le plan de Washington visant à utiliser 940 milliards de dollars de réserves en espèces pour financer des rachats d'obligations ait apaisé les craintes d'excès d'offre. Le prix du pétrole brut de type Brent a baissé alors que les sanctions imposées à Téhéran n'ont pas suscité l'enthousiasme escompté.
Les rendements des obligations mondiaux se détendent alors que la menace de sanctions s'efface et que le plan de financement du Trésor acquiert de l'élan
Les rendements souverains des États-Unis et de l'Union européenne ont reculé alors que le paquet de sanctions annoncé à l'encontre de Téhéran ne s'est pas matérialisé, tandis qu'un éventuel retrait de fonds de la Trésor facilite les préoccupations concernant l'offre de titres.
Schnabel de la BCE appelle à l’adoption de la blockchain pour préserver le rôle de la politique monétaire
La membre du Directorat de la BCE Isabel Schnabel soutient à Jackson Hole que l'utilisation de l'argent de banque centrale en forme de jetons pourrait améliorer la flexibilité de la politique et contrer les monnaies digitales privées. Deux projets de la BCE, Pontes et Appia, sont cités comme des étapes vers l'intégration.
Bailey de la BoE affirme que les effets de l'inflation au deuxième tour restent contenus
Le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, indique que la pression inflationniste interne est limitée en dépit de la volatilité du marché de l'énergie. Les marchés attribuent une hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.
Schnabel de la BCE encourage les banques centrales à adopter la blockchain pour la finance tokenisée
Isabel Schnabel soutient que la monnaie des banques centrales doit soutenir la finance tokenisée pour assurer la stabilité, réduire la fragmentation des marchés de la zone euro et moderniser la politique monétaire.
Les taux d'intérêt en Brésil augmentent alors que Warsh signale une vigilance de la Fed quant à l'inflation
Les futures sur l’indice DI gagnent après que Christine Lagarde de la Fed ait déclaré que «le travail reste à faire» sur l'inflation aux États-Unis, ce qui accroît les pronostics sur une politique plus restrictive. Les prix de production au Brésil baissent de 0,83 % en juillet.
Warsh ouvre la session principale du symposium de Jackson Hole dans le contexte d'un débat sur la politique
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, annonce la modification de la position de la Fed sur l'innovation financière et la politique en matière de paiements alors que l'inflation de base reste supérieure à la cible. Les présidents des Réserves fédérales régionales sont en désaccord sur la position en matière de taux d'intérêt.