SEALSQ Corp a déclaré une croissance de 131% du chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre de 2026, tirée par le redressement de la demande pour les éléments sécurisés VaultIC, l'expansion de son activité d'abonnement PKI et la première contribution de six mois provenant de l'acquisition d'IC'Alps.
La marge brute est passée à 48 %, a indiqué la direction, reflétant un virage stratégique vers la conception et les services d'ingénierie de circuits intégrés spécifiques à application (ASIC) à plus forte marge, par rapport aux ventes traditionnelles de semi-conducteurs. L'acquisition d'IC'Alps a également renforcé les capacités en conception de circuits intégrés spécifiques à application (ASIC) et en architecture de semi-conducteurs sécurisés, répondant à la demande croissante des entreprises pour des solutions de sécurité matérielle intégrée plutôt que pour des logiciels cryptographiques autonomes.
La direction a décrit une transition plus large de l'entreprise, passant d'un fabricant de semi-conducteurs sécurisés à ce qu'elle appelle une plateforme « Quantum Highway » — intégrant la technologie de racine de confiance matérielle avec des algorithmes résistants aux quantiques et les communications satellitaires dans le cadre d'une stratégie « racine‑vers‑l'espace » qui étend la sécurité des appareils IoT terrestres aux infrastructures satellitaires.
Les investissements stratégiques dans Quobly et EeroQ ont été présentés comme des mesures visant à assurer une position dans les architectures de calcul quantique basées sur les semi-conducteurs, au-delà de simples participations financières passives, avec pour objectif l'intégration technologique.
Pour l'exercice 2026, SEALSQ prévoit un chiffre d'affaires compris entre 27 millions de dollars et 36 millions de dollars, en supposant la consolidation complète annuelle d'IC'Alps et la commercialisation initiale de ses produits QS7001 et QVault TPM. Un chiffre d'affaires significatif provenant des produits post-quantiques n'est pas attendu avant 2027, après les phases d'intégration, de qualification et d'approvisionnement chez les clients. La direction a cité les décrets exécutifs américains imposant la cryptographie post-quantique d'ici 2029 comme un accélérateur de la demande pour les éléments sécurisés dans les infrastructures critiques jusqu'à la fin de la décennie.
L'entreprise a annoncé une allocation de capitaux de 200 millions de dollars destinée au SEALQuantum Sovereign Vertical Stack, visant à intégrer les technologies photoniques acquises, l'IA de conformité et les systèmes satellitaires dans une feuille de route unifiée.
La perte d'exploitation s'est creusée à 32.2 millions de dollars, en partie en raison de 3 millions de dollars de frais généraux et administratifs supplémentaires liés aux acquisitions et de 1.3 million de dollars d'amortissement d'actifs incorporels. L'entreprise a déclaré disposer de 486 millions de dollars en liquidités et équivalents, lesquels, selon la direction, sont destinés à financer la R&D et l'infrastructure sans dépendre à court terme d'un financement externe.
Un pipeline commercial actif de 225 millions de dollars a été cité comme une estimation de la direction, soumis à des risques d'exécution incluant des retards de certification et l'issue des négociations commerciales. La croissance future dépend de l'obtention des certifications Common Criteria et FIPS 140-3, préalables nécessaires aux déploiements à volume élevé dans les secteurs de la défense et de l'industrie.
La souveraineté a été identifiée comme un facteur clé du marché, conduisant à un développement localisé des semi-conducteurs en Espagne et en Inde afin de répondre aux exigences gouvernementales en matière de contrôle technologique national.
