Le groupe D’Ieteren a déclaré que le bénéfice ajusté avant impôts, sur base de part de groupe, a augmenté de 8,4 % à taux de change constants, à 482 millions d'euros au premier semestre 2026, en hausse par rapport aux 452 millions d'euros un an plus tôt. Les ventes se sont maintenues stable à 6,1 milliards d'euros, en hausse de 0,7 % à taux de change constants. L'apport de trésorerie de gestion a augmenté de 12 % à 539 millions d'euros, tandis que la libre-caisse était en quasi-parité après que les acquisitions de 150 millions d'euros dans le segment Parts Holding Europe (PHE) aient compensé la génération de cash de Belron.
La dette financière nette du groupe s'élevait à 300 millions d'euros à la fin juin, ou 486,6 millions d'euros sans compter les prêts inter-segments, après une remise de 76 millions d'euros sur le prêt aux actionnaires à Moleskine. Le cours de l'action s'établit à 173,3 dollars, en baisse de 0,46 %.
Belron, le secteur de la réparation et du remplacement de vitres, a enregistré les meilleurs résultats. Les ventes ont progressé de 8,3 % à taux de change constants, en raison d'une augmentation des volumes de travaux de 3,9 % et d'une composition des prix plus favorable. Le bénéfice opérationnel ajusté s'est élevé à 820 millions d'euros, en hausse de 16,5 % à taux de change constants, et la marge opérationnelle ajustée s'est améliorée à 23 %, soit une progression de 160 points de base sur l'année. Le segment a enregistré un bénéfice net ajusté avant impôts de 306 millions d'euros par action du groupe et généré un flux libre de cash de 485 millions d'euros, soit une augmentation de 89 %. Les dividendes intermédiaires ont atteint 194 millions d'euros et le levier net engageant les créanciers a diminué à 4,3 fois.
D’Ieteren Automotive, la branche belge du groupe spécialisée dans les concessions automobiles, a enregistré une chute de 10,8 % des ventes et une forte chute de la rentabilité. Le bénéfice opérationnel ajusté a baissé à 47 millions d'euros et la marge opérationnelle ajustée (excluant les amortissements) à 2,1 %. Le bénéfice opérationnel ajusté avant impôt, sur base d'une part de groupe, a reculé de 67 %, à 36 millions d'euros, après une dépréciation de 47,2 millions d'euros liée à la valeur comptable de la concession Jeans. L'entité a réalisé un flux de trésorerie libre négatif de 34 millions d'euros et sa dette nette a augmenté à 409 millions d'euros.
PHE, la division de distribution de pièces, a enregistré une croissance des ventes de 10,4 %, dont 6 % de croissance organique et 4,4 % issue d'acquisitions, notamment une participation de 51 % dans deux distributeurs espagnols de pièces d'origine indépendante (AD Part). Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 16,6 % à 155 millions d'euros, avec un taux de marge opérationnelle de 9,6 %. Le bénéfice avant impôts ajusté par action a augmenté de 18,4 % à 107 millions d'euros. Le flux de trésorerie opérationnel est tombé à 45 millions d'euros, ce qui a entraîné un levier à 3,5x.
TVH, distributeur de pièces industrielles, a enregistré une croissance de ses ventes de 7,7 % à taux de change constants, soutenue par une croissance organique de 6,6 % et des acquisitions discrètes. Le résultat ajusté d’exploitation a augmenté de 3,7 % et la marge d’exploitation s’est maintenue à 13,7 %. Le résultat ajusté avant impôt sur la base de l’action a augmenté de 16,9 % à 44 millions d’euros. Le flux de trésorerie de l’activité a atteint 42 millions d’euros, tandis que le flux de trésorerie libre a représenté une draine de 8 millions d’euros. Le ratio de capitalisation reste autour de 3,2.
Moleskine a enregistré une croissance de 6,2% des ventes organisées et un résultat d'exploitation ajusté modéré de 0,7 million d'euros. Le bénéfice ajusté avant impôt par action du groupe s'est amélioré, passant de 7,6 millions d'euros un an auparavant à une perte de 4,7 millions d'euros, favorisé par la renonciation à l'emprunt de 76 millions d'euros des actionnaires. La dette nette après la renonciation s'élève à 204 millions d'euros.
Le PDG Francis Deprez a indiqué que le groupe a obtenu des résultats solides au premier semestre et a confirmé sa prévision pour l'exercice entire relative à une croissance de faible à moyenne croissance sur une base ajustée du bénéfice net avant impôt à taux de change constants. Il a ajouté que l'engagement à long terme s'agissant de Belron demeure inchangé et que aucune décision n'a encore été prise sur les éventuelles options d'actionnaires minoritaires pour l'entreprise.
La société a confirmé ses projections pour 2026, anticipant que le bénéfice net ajusté augmentera de 1 à 2 % sur une base de change constante.
