Snowflake Inc. a franchi la barrière des 106 milliards de dollars de capitalisation boursière après la publication des résultats du deuxième trimestre, qui a marqué sa troisième année consécutive d'accélération de la croissance des revenus, dont on attribue le succès à l'augmentation de la migration des entrepôts de données existants et à une consommation plus importante de données dans le Cloud.
Snowflake a consigné une croissance des revenus produits au 2e trimestre de 37 %, dont environ 1 % issue d'acquisitions, ce qui est supérieur de 4,8 % aux prévisions de Rosenblatt. Les revenus totaux ont atteint 1 547 millions de dollars, surpassant à la fois les estimations de 1 487 millions de dollars de Rosenblatt et les prévisions d'une majorité d'analystes, qui était de 1 483 millions de dollars.
Le taux de rétention des revenus nettes de l'entreprise s'est établi à 126 % pour le trimestre. Les marges opérationnelles se sont étendues à 15 %, alors que Rosenblatt prévoyait 12,7 % et 11 % pour la période de l'année précédente. Les marges brutes des produits se sont maintenues à 75 %.
Snowflake a indiqué que l'adoption de ses fonctionnalités CoCo, CoWork et autres fonctionnalités d'intelligence artificielle ont représenté environ la moitié de la croissance des revenus. Cette avancée a été soutenue par l'accélération des migrations des données traditionnelles faites possible par les outils d'intelligence artificielle.
Pour le troisième trimestre, Snowflake a prévu une croissance des revenus produits de 37% à 38%, bien au-dessus de l'estimation précédente de Rosenblatt, de 31%. La société a également augmenté sa projection de croissance des revenus pour l'exercice 2027 à environ 36%, en hausse par rapport à son précédent outlook et comprenant environ 1% provenant de l'acquisition de Observe. Les gains par action pour l'exercice 2027 sont estimés à 2,07 USD.
Après ces résultats, plusieurs entreprises ont augmenté leurs objectifs de cours. Rosenblatt a augmenté son objectif de 345 à 370 dollars, tout en maintenant une note « achat ». Mizuho a haussé son objectif à 425 dollars, tandis que Stifel et Canaccord Genuity ont chacun établi un objectif de 450 dollars. Cantor Fitzgerald a majoré son objectif à 430 dollars, tout en maintenant une note supérieure à la moyenne.
L'analyse de InvestingPro note que les actions de Snowflake restent surévaluées par rapport à leur valeur juste, bien que les analystes prévoient en général que l'entreprise atteindra la rentabilité cette année.
