Les actions de BillionToOne (BLLN) ont augmenté suite à la présentation de l'entreprise lors de la 21e Conférence sur les soins de santé annuelle de Wells Fargo le 9 septembre 2026, où Oguzhan Atay, PDG et fondateur, a présenté les résultats du deuxième trimestre et la stratégie de croissance à long terme des plateformes de diagnostic prénatal et oncologique.
Les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 64 % par rapport à l'année précédente, alors que le volume de tests a progressé de 35 %. Les revenus dans le domaine de l'oncologie ont bondi de 176 % au cours de ce trimestre. La société a enregistré un taux de marge opérationnelle de plus de 30 % dans son secteur préconceptionnel.
BillionToOne indique que 300 millions de vies sont actuellement couvertes dans son réseau pour ses produits de test préconceptionnel. Sa part de marché estimée dans les cabinets indépendants de sages-femmes et de gynécologues s'élève à environ 20 %, et la sensibilisation des prestataires dans le domaine des tests préconceptionnels atteint environ 50 % après six à sept ans sur le marché.
L'entreprise a distingué ses deux segments de marché prénataux. Les cliniques indépendantes de gynécologie et d'obstétrique représentent environ 40 % du marché prénatal et génèrent la majeure partie du volume actuel de tests, tandis que les systèmes de santé représentent le reste, soit 60 %, et représentent l'opportunité à plus long terme. Chaque contrat avec un système de santé additionne entre 3 000 et 5 000 tests par trimestre. Une victoire d'un système de santé au deuxième trimestre 2025 a augmenté les volumes trimestriels à environ 15 000 tests au cours des deuxième et troisième trimestres. M. Atay a souligé que l'intégration d'un nouveau système de santé prend généralement six à 18 mois, en raison de l'intégration des dossiers médicaux électroniques, comme avec Epic Aura, ainsi que des approbations légales et de la logistique de la phlébotomie.
Le prix de vente moyen des tests prénataux se situe actuellement à environ 500 $. Avec une couverture complète, Atay s'est attendue à ce que le prix établi par l'entreprise atteigne 800 $ ou plus, alors qu'une étude interne précédente envisageait une fourchette de 375 à 400 $. Un déploiement de nombreux payeurs a laissé environ 10 millions de dollars de demandes d'indemnisation temporairement en attente, à mesure que les rapports des États étaient intégrés, et la direction procédait à une coordination hebdomadaire.
En oncologie, la plateforme Northstar Select a enregistré des marges brutes comprises entre 60 % et 70 % sans compter sur le prix ADLT. La société a également annoncé que Northstar Response devenait rentable sur ses marges brutes, même sans couverture par le régime de soins de santé du gouvernement américain, et qu'Atay avait fixé un objectif de marge brute de conception du produit d'environ 80 % à grande échelle. L'approbation de la FDA pour Northstar Select, potentiellement au moyen d'une désignation ADLT, pourrait tripler le prix d'achat moyen (ASP) du produit à l'échelle locale à moyen et long terme.
Les actions de BillionToOne se négocient à un ratio prix/valeur de 128 et l'entreprise obtient une note de santé financière de 3,38 sur 5, qui est catégorisée comme "exceptionnelle".
