Le président-directeur général de Sun Life Financial, Kevin Strain, a utilisé le 27e Sommet sur les questions financières d'octobre de la Banque Scotia le 9 septembre pour réitérer les objectifs financiers à moyen terme de l'entreprise et détailler les progrès accomplis dans les segments de l'assurance et de la gestion d'actifs.
Sun Life a déclaré qu'il travaille pour atteindre un rendement sur les capitaux propres supérieur à 20 %, en hausse de 19,1 % rapporté, et s'est fixé comme objectif une croissance annuelle des bénéfices de 10 %. L'entreprise prévoit de verser de 40 % à 50 % des bénéfices en dividendes, ce qui impliquerait environ une croissance des dividendes annuels de 10 % – Sun Life a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives.
M. Strain a décrit le changement structurel de la compagnie comme étant sur le point d'être finalisé, après plus d'une décennie. Sun Life a initialement entré dans le cycle actuel en tant qu'assureur possédant MFS ; elle entend maintenant mettre en place une activité équilibrée avec un mélange à long terme de 50 % d'assurance et 50 % de gestion d'actifs. En ce qui concerne la gestion d'actifs, M. Strain a indiqué que l'objectif est de répartir équitablement les marchés publics et les alternatives.
La plateforme d'investissements alternatifs gère environ 200 milliards de dollars d'actifs. Sonny Kalsi, qui dirige le secteur combiné d'investissements alternatifs, a souligné que la direction détenait une participation de 22 % dans la plateforme et que quelque 1 500 clients étaient accompagnés dans les différentes structures d'investissements alternatifs. Strain a fixé pour objectif une croissance de 20 % des résultats dans ce secteur.
En Asie, le rythme de croissance trimestriel du revenu s'élève à environ 225 millions de dollars canadiens, contre environ 100 millions de dollars un an auparavant, lorsque Strain a repris la région en 2012. Ce marché, représentant environ 30 % du segment des assurances et 20 % des revenus totaux de l'entreprise, connaît une croissance soutenue. Sun Life envisage également d'augmenter sa participation à la société malaisienne de 49 % à 70 %, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires, à un coût d'environ quelques centaines de millions de dollars canadiens.
Aux États-Unis, l'activité de couverture financière de groupe réalise un marge de direction de 7 %. M. Strain a indiqué que la société s'attendait à ce que la couverture financière générât environ 8 % par an, soit environ 2 % par trimestre, en conformité avec son bilan de quarante ans. Il a défendu l'activité contre un seul trimestre sous-performant, affirmant qu'un seul trimestre faible sur dix ne reflète nullement mal les résultats d'une opération rentable à long terme. Les augmentations de prix ont été proches de 16 % de 2024 à 2025 et à nouveau d'environ 16 % de 2025 à 2026. La marge opérationnelle annuelle de 2024 était d'environ 6 %.
En ce qui concerne les contrats dentaires des États, M. Strain a admis qu'il y a un environnement difficile pour les travaux de Medicare/Medicaid au niveau étatique. « Gérer une entreprise sans marge n'est pas quelque chose que je souhaite faire », a-t-il dit.
Au Canada, l'activité de placement collectif de retraite gère environ 280 milliards de dollars canadiens, et les actifs de patrimoine liés à MFS s'élèvent à environ 25 milliards de dollars. M. Strain a exprimé sa confiance dans l'équipe de gestion de MFS et a mis en garde contre tout changement dans le style d'investissement, compte tenu des cinq années de performance négative déjà subies par les clients.
Sun Life a également annoncé l'obtention d'une ligne de crédit de 1 milliard CAD auprès de la Banque Scotia afin de fournir un capital initial à SLC Management. La transaction de Wilton Re devrait amener environ 10 milliards USD d'actifs, avec un mix d'investissements alternatifs et de prises de position à plus longue échéance.
Les actions Sun Life ont clôturé à 110,55 CA$ le 9 novembre, en hausse de 0,38, avec une capitalisation boursière de 44,3 milliards $. Les actions présentent un ratio P/E de 18,4 et ont enregistré un rendement total de 39,7 % au cours de l'année passée.
