Les actions d'Amplitude ont chuté en bourse mercredi, après l'intervention de l'entreprise à la conférence Global TMT 2026 de Citigroup, où le directeur financier Andrew Casey a annoncé une forte reprise de la croissance du chiffre d'affaires et a détaillé les progrès accomplis dans le cadre du réorganisation des prix.
La croissance des revenus a accéléré à 22 % au cours du trimestre le plus récent, contre 6 % au deuxième trimestre de 2024. Casey a indiqué que l'entreprise s'attend à ce que la croissance reste supérieure à 20 % si les activités se poursuivent.
L'engagement de performance résiduel de l'entreprise, un élément clé de visibilité des revenus futurs, a augmenté de plus de 30 % au cours des six trimestres consécutifs. Casey a souligné que la hausse de cet engagement de performance se traduit par une meilleure prévisibilité et réduit le fardeau des renouvellements au cours d'une période donnée.
Un thème central de la discussion était le passage de la société à une nouvelle structure de tarification. Environ 70 % des transactions au deuxième trimestre, y compris les renouvellements, étaient tarifées conformément au nouveau modèle, et environ 28 % des revenus annuels récurrents y sont actuellement inscrits. La direction prévoit que le volume de parts dépassera 60 % d'ici la fin de l'année.
Casey a reconnu que le modèle de tarification précédent ne concordait pas avec la stratégie, car il était à l'origine d'une chute d'abonnés, ajoutait de la complexité et diminuait les taux d'adoption. Dans la nouvelle structure, les augmentations par transaction varient entre 5 % et 10 %, tandis que les modules de produits individuels enregistrent des gains plus importants : AI Feedback autour de 10 %, Session Replay autour de 20 %, et Experiment, Guides, Surveys et Activation entre 25 % et 50 %. Selon Casey, l'adoption complète de la plateforme peut coûter environ trois à quatre fois le prix des analyses de produits seules.
Le volume d'événements reste le principal mètre de tarification, utilisé par environ 86 % de la base d'installation historiquement.
Les autres données financières partagées comprennent les revenus des douze derniers mois de 374,37 millions de dollars et une marge bénéficiaire brute de 72,42 %. La durée moyenne des contrats s'élève à environ 22 mois, et la direction se fixe pour objectif une durée de 30 mois ou plus.
Casey a également présenté le contexte de l'évolution de la base d'installation de l'entreprise depuis son arrivée au deuxième trimestre de 2024. La part de la base d'installation nécessitant un renouvellement est passée de 89 % à cette époque à 72 % un an plus tard, puis à 56 % actuellement.
En matière de produits, Casey a mis en avant Wave, l'agent d'intelligence artificielle d'Amplitude, en le comparant à Statsig. Il l'a décrit comme ouvrant de nouvelles perspectives plutôt que de s'opposer aux offres existantes, soulignant que le déploiement de Wave avec l'infrastructure et les données d'Amplitude renforce la proposition de valeur globale.
Les actions ont chuté de 1,04 % à 12,39 $ lors des transactions habituelles, avant de baisser de 2,93 % à 12,03 $ après la séance. L'action a une plage de 52 semaines allant de 5,51 $ à 14,76 $ et a gagné 58,85 % au cours des six derniers mois. Son beta est de 1,5.
