Le chef des finances de Box, Dylan Smith, a déclaré dans son discours lors de la conférence Citi 2026 Global TMT, le 9 septembre, que l'entreprise a réalisé son cinquième trimestre d'affilée de croissance accrue des revenus, en attribuant cet essor à l'augmentation de la demande de son gamme de produits haut de gamme et à l'émergence de flux de travail d'intelligence artificielle chez les clients d'entreprise.
Enterprise Advanced, lancé environ 18 mois avant la conférence, assure une croissance du tarif par utilisateur de 30 à 40 %, et constitue le principal moteur de croissance. Les clients qui ont adopté ce niveau de licence présentent une rétention nette plus forte que ceux qui ne l'ont pas fait. Box estime que sa base de clients moyenne dispose d'une opportunité d'augmentation de ses places de six fois la taille actuelle, ce qui crée de la place pour une croissance supplémentaire.
Plus d'une douzaine de sociétés du classement Fortune 500 utilisent désormais Box de bout en bout, a souligné Smith. La société a également identifié une opportunité de remplacement significatif des solutions anciennes, en particulier par rapport à des concurrents tels qu'OpenText, alors que les clients délaissent leurs charges de travail et libèrent des fonds pour des investissements supplémentaires dans Box.
En ce qui concerne l'IA, Smith a décrit le comportement des clients au sein d'un cadre « extraire et automatiser » : le logiciel extrait des données structurées et des métadonnées à partir de contenus non structurés (pour des cas d'utilisation tels que la gestion du cycle de vie des contrats, l'origine des prêts et l'intégration des clients), puis automatise les workflows en aval, tels que le routage de la conformité, l'attribution des tâches et les notifications aux clients. Box следит consommation des tokens grâce à son cadre d'unités d'IA, indépendamment du fait que les agents soient développés en interne ou par des tiers, y compris des fournisseurs tels qu'OpenAI et Anthropic.
L'engagement de performance est augmenté de 14 % à taux de variation constants, ce qui a été supérieur à la croissance des revenus. Box a maintenu ses prévisions de croissance des revenus à moyen terme (10 % à 15 %), et celles-ci se situent actuellement à l'extrémité inférieure, laissant cependant la possibilité d'augmentation à long terme. Les revenus liés à la consommation, actuellement d'environ 5 % du total, devraient dépasser les 10 % d'ici trois à cinq ans.
La marge d'exploitation a augmenté de plus d'un point de pourcentage au cours de l'exercice en cours, avec un objectif à moyen terme d'une expansion comprise entre 7 et 10 points de pourcentage. La marge brute d'exploitation était de 79,55 %, selon les données d'InvestingPro. Les intempéries en termes de marge brute découlant des contraintes de capacité des fournisseurs de cloud public et des coûts liés à l'IA devraient persister jusqu'en 2025 avant de s'atténuer à mesure que l'offre de matériel informatique et les infrastructures plus modernes se améliorent.
Box a clôturé une session régulière à 34,49 dollars, en hausse de 0,54 %, et a atteint 34,64 dollars lors de la session post-marché. L'action a généré un rendement de 35,6 % au cours des six derniers mois et est négociée dans une fourchette de 52 semaines comprise entre 21,34 et 36,34 dollars. La capitalisation boursière s'élève à 4,71 milliards de dollars, avec des revenus de l'année dernière de 1,23 milliards de dollars et un rendement du flux libre de 8 %.
