Raymond James a remonté la recommandation d'Advanced Micro Devices (AMD) à « Achat fort » mardi, invoquant le levier des bénéfices direct du fabricant de puces, sa position sur le marché des datacenters et l'expansion de sa part de marché.
L'analyste Simon Leopold a augmenté son objectif de prix et réitéré sa vision haussière du marché des processeurs de serveurs, prévoyant que le chiffre d'affaires total atteindra 201 milliards de dollars d'ici 2030. Cette projection se décompose en 33,5 milliards de dollars pour les processeurs de centre de données conventionnels, 83 milliards de dollars pour les processeurs d'intelligence artificielle de pointe et 85 milliards de dollars pour les processeurs d'agents, qui alimentent des agents d'intelligence artificielle permanents exécutant des charges de gestion, de bases de données, de sandboxing et d'exécution d'outils.
Le scénario de base de Leopold correspond étroitement au cadre à long terme de 200 milliards de dollars de Nvidia, tandis que l'estimation interne d'AMD de 220 milliards de dollars reste réalisable dans un scénario plus agressif concilié avec une adoption plus large des agents d'intelligence artificielle. Le marché des processeurs pour serveurs devrait progresser à un taux de croissance annuel composé de 44 % au cours des cinq prochaines années, principalement en raison de la croissance de l'intelligence artificielle agentielle.
La croissance de la demande est prévue pour suivre le nombre d'agents actifs, la durée des flux de travail et le taux de simultanéité, plutôt que les paramètres du modèle ou la génération de jetons. Toutefois, Raymond James avertit que l'augmentation de la charge de travail ne se traduira pas pleinement par des livraisons de puces, car des taux d'utilisation plus élevés, des gains d'efficacité logicielle, du silicium personnalisé et le transfert vers des accélérateurs absorberont une partie de la demande.
La société de courtage a également souligné les avantages attendus d'Arm associés à la croissance des redevances en matière de serveurs et à la demande de puces personnalisées, tout en mentionnant que Intel reste exposé à une perte de parts de marché malgré un contexte de marché plus favorable.
