Cantor Fitzgerald a initié la couverture d'Apnimed Inc. (NASDAQ : APMD) avec une note de surpondération et un objectif de cours de 60 $, ce qui a presque doublé la valorisation actuelle de la biotechnologie avant une éventuelle autorisation aux États-Unis de son médicament de base pour le traitement de l'apnée du sommeil.
Les perspectives optimistes de l'entreprise reflètent les attentes selon lesquelles Oxnimbi, un traitement combiné oral à prise quotidienne, pourrait répondre à un besoin important non satisfait dans le traitement de l'apnée obstructive du sommeil. Les analystes envisagent que ce médicament pourrait atteindre le statut de produit phare, en raison de son mécanisme d'action, qui augmente le ton musculaire des voies supérieures respiratoires pendant le sommeil profond afin d'empêcher le collap-sage et d'améliorer l'oxygénation. Le ciblage de 60 $ de Cantor Fitzgerald implique une valorisation environ double du cours actuel d'Apnimed de 25,63 $, où l'action a chuté de 19 % au cours de la semaine dernière.
La capitalisation boursière d'Apnimed s'élève à 1,42 milliards de dollars, soutenue par des marges de profit brut de 94 %. Les métriques de valorisation de l'entreprise comprennent un ratio P/E de 4,7, même si le raisonnement positif de Cantor Fitzgerald repose sur un modèle de flux de trésorerie réduit qui projette des flux de trésorerie libres jusqu'en 2033, en appliquant un taux de décote de 15 % et une hypothèse de croissance terminale de 3 %. BofA Securities, qui couvre également Apnimed, maintient une recommandation d'achat avec un objectif de 41 dollars, en faisant référence à un cadre DCF ajusté au risque.
Oxnimbi, anciennement connu sous le nom AD109, combine l'aryloxybutinine antimuscarinique avec l'inhibiteur de la réabsorption de la norépine, l'atomoxétine. Ce médicament est présenté comme une alternative potentielle aux traitements existants, comme le Straterra, qui est approuvé pour le trouble de déficit de l'attention avec hyperactivité, mais non pour l'apnée du sommeil. Apnimed prévoyait d'amorcer une offre publique initiale visant une cote située dans la deuxième moitié de son intervalle de marché de 14 à 16 $, reflétant l'intérêt des investisseurs pour ses programmes, malgré la volatilité récente du cours des actions.
Le momentum réglementaire demeure un facteur clé de catalyseur, avec la date-butoir de l’Acte de frais payés par l’utilisateur (PDUFA) de l’US Food and Drug Administration (FDA) pour Oxnimbi fixée pour le 28 février 2027. Les analystes soulignent que l’approbation pourrait libérer un potentiel commercial important, compte tenu du nombre estimé à 25 millions d’adultes aux États-Unis touchés par l’apnée obstructive du sommeil, une condition liée à des risques cardiovasculaires, notamment une insuffisance cardiaque due à une hypoxémie prolongée.
