TD Cowen a réitéré sa recommandation « Acheter » sur Boston Scientific (NYSE : BSX) mardi, maintenant un objectif de prix de 56,00 $ alors que les actions du fabricant de dispositifs médicaux évoluent près de leurs plus bas niveaux en plusieurs années.
La position de l'entreprise fait contraste avec celle de plusieurs de ses pairs qui ont revu à la baisse leurs objectifs suite aux résultats du deuxième trimestre de Boston Scientific, qui ont montré un revenu de 5,44 milliards de dollars, dépassant l'estimation consensuelle de 5,36 milliards, et un EPS ajusté de 0,86 dollars contre les prévisions de 0,83. Malgré la surprise en hausse, les analystes ont abaissé leurs prévisions de croissance à long terme, les prévisions de croissance du revenu pour 2027 étant maintenant prévues à 4 %, contre 8 % précédemment.
Les principales lignes de produits ont été confrontées à des baisses plus drastiques. Les estimations de croissance de WATCHMAN sont passées de 10 % à -5 %, tandis que les perspectives pour l'électrophysiologie (EP) et l'urologie ont été réduites à 2 % depuis 10 %. À ce jour, les actions de Boston Scientific ont chuté de 48,6 %, évoluant à 49,01 $, bien en dessous de l'objectif de TD Cowen et de l'estimation équivalente de la valeur juste d'InvestingPro de 64,33 $.
D'autres entreprises ont ajusté leurs estimations. Argus a abaissé le titre Boston Scientific à « Conservatif », citant les problèmes rencontrés avec WATCHMAN, EP et urologie. Canaccord a maintenu une cote d'achat, mais a réduit son objectif à 66 $, tandis que Mizuho et Raymond James ont abaissé leur objectif à 60 $ et 57 $, respectivement, invoquant une baisse des procédures et des révisions des prévisions. BTIG a conservé sa cote d'achat, mais a réduit son objectif à 60 $.
Les analystes ont noté que les réductions collectives des estimations ont créé une perspective plus conservatrice pour 2027, même si TD Cowen a estimé que le réajustement des valorisations offrait un bon compromis entre risques et récompenses. La firme a également souligné un ratio PEG de 0,42 comme preuve d'undervaluation. Vingt-deux analystes ont revu à la baisse les bénéfices pour la période à venir, reflétant la prudence persistante malgré le résultat supérieur au consensus au deuxième trimestre.
