Parsons Corp. a rapporté une forte hausse des nouveaux commandes et une solide pipeline contractuelle lors de la Jefferies Global Industrials Conference 2026, ce qui souligne la demande dans ses activités de défense et d'infrastructure.
Le directeur général Carey Frazier a indiqué aux analystes que les réservations dans le segment Federal Solutions de l’entreprise ont augmenté de 45 % au premier semestre par rapport à l’an dernier. Ce segment a enregistré un ratio de livres à factures de 1,4 au premier trimestre et de 1,3 au deuxième trimestre. L'ensemble des commandes en attente s’élève à 9,3 milliards de dollars, dont 71 % sont financés, tandis que les contrats attribués mais non encore retenus s’élèvent à 11 milliards de dollars, répartis à peu près à moitié entre les années d’option des contrats suivants et à moitié en valeur plafonnement possible dans le cadre d’accords TAA.
Au cours du premier semestre de 2026, Parsons a remporté neuf contrats d'une valeur supérieure à 100 millions de dollars, contre sept un an auparavant et cinq deux ans auparavant. Parmi les plus importants de ces contrats figurent un contrat de 665 millions de dollars signé avec l'Armée pour la mise en œuvre de systèmes anti-aviation sans équipage sur une période de sept ans, un contrat de 750 millions de dollars décerné au programme Joint Cyber Hunt Kit dans le cadre d'un engagement de cinq ans et un contrat d'un montant de 1,2 milliard de dollars signé par la GSA grâce à l'acquisition de BlackHorse. Un contrat confidentiel pour la fourniture de solutions biométriques, d'une valeur de 392 millions de dollars, a été conclu au cours du quatrième trimestre, et un autre contrat confidentiel d'une valeur de plus de 2 milliards de dollars a pu être conclu grâce à l'acquisition de Xator.
Parsons opère dans six marchés de finition qui, selon la société, connaissent une croissance à taux annuel composé comprise entre 4 % et 11 %. La cybersécurité est le segment à croissance la plus rapide, représentant 20 % des revenus et augmentant de 9 % à 11 % par an, réparti à environ 60 % des aspects offensifs et 40 % des aspects défensifs. Le transport représente 29 % des revenus, l'espace 15 %, les eaux et l'environnement 14 %, le développement urbain 14 % et la protection des infrastructures critiques 7 %.
En matière de rentabilité, Parsons anticipe une augmentation des marges de 10 à 20 points de base, ce qui devrait porter les marges normalisées dans la fourchette haute 9 % à basse 10 %. Les marges normalisées de Federal se situent aujourd'hui autour de 9,1 % à la fin de l'année et le secteur vise une fourchette d'environ 9 % dans les prochains deux ans. Les marges normalisées des infrastructures critiques restent supérieures à 10 % pendant six trimestres consécutifs. Le taux de conversion de la production de trésorerie libre s'établit à environ 115 % du résultat net ajusté.
Les actions de Parsons, dont la capitalisation boursière s'élève à 5,1 milliards de dollars et dont le chiffre d'affaires évolutif sur les douze derniers mois s'élève à 6,3 milliards de dollars, ont évolué autour de 47 dollars mercredi. L'action a chuté de 36 % au cours de l'année écoulée et de 23 % depuis le début de l'année, ce qui la situe bien en dessous de son sommet de 52 semaines de 89,50 dollars. Les actions présentent un rapport prix-valorisation de 32,5 fois et un rendement du flux de trésorerie disponible de 6 %.
La société a également mis en évidence sa présence au Moyen-Orient, qui représente 20 % des ventes et qui a maintenu un ratio livre / chiffre d'affaires supérieur à 1,0 au cours du premier semestre, malgré les perturbations régionales. Un charge de 77 millions de dollars a été indiqué au second trimestre pour un seul programme situé à distance qui a été affecté par des difficultés logistiques et par le conflit dans le détroit d'Ormuz ; ce programme est mis en vente et les négociations en matière de novation sont en cours.
Dans le secteur de l'eau et de l'environnement, Parsons a identifié un marché total abordable en matière de remédiation des PFAS, évalué à 220 milliards de dollars, dont une part de 40 milliards USD. La société détient sept brevets dans ce domaine et exploite un laboratoire de recherche depuis 30 ans à Syracuse, dans l'État de New York, et a mené à ce jour plus de 7 000 investigations.
