La Banque Nationale du Canada a annoncé un bénéfice par action dilué ajusté de 3,39 $ pour le troisième trimestre de 2026, soit une augmentation de 26 % par rapport à l'année précédente et des résultats supérieurs aux estimations des analystes de 3,18 $. Le bénéfice par action dilué ajusté s'est accru de 26 % à 3,25 $. Les revenus totaux ont atteint 4,05 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente, grâce à des gains étendus dans plusieurs segments.
Le rendement ajusté du capital de la banque a atteint 16,8 %, ce qui dépasse son objectif de 16 % pour l'exercice 2026 et lui permet de se diriger vers un ratio de 17 % ou plus pour l'exercice 2027. Son ratio d'efficacité ajustée s'est amélioré, passant à 49,8 %, soit une baisse de 260 points de base par rapport à l'exercice précédent. Cependant, le ratio de capital propre de catégorie 1 a légèrement diminué, passant de 13,54 % au trimestre précédent à 13,51 %, reflétant la croissance des actifs et les améliorations apportées au modèle.
Les produits d'intérêts nets ont atteint 2,13 milliards de dollars, avec une marge d'intérêts nette de 2,18 %, tandis que les produits d'intérêts nets ajustés, excluant les opérations de change, ont augmenté de 10 % d'années en années pour atteindre 1,25 milliard de dollars. Les revenus du secteur de la banque de détail et de la banque commerciale ont augmenté de 7 %, avec les prêts hypothécaires au détail en progression de 14 % d'années en années, pour des soldes moyens de 108 milliards de dollars. Les revenus de la gestion de patrimoine se sont accrus de 18 %, avec les actifs gérés en progression de 21 % et les actifs sous gestion en progression de 19 %. Les revenus du secteur des marchés financiers ont dépassé 1 milliard de dollars, ce qui représente une hausse de 34 % d'années en années.
Les prêts totaux ont atteint 324,5 milliards de dollars, en hausse de 11 % par rapport à l'exercice précédent, tandis que les dépôts totaux, excluant les financements de grande distribution, ont augmenté de 11 %, pour atteindre 337 milliards de dollars. Les provisions pour pertes sur prêts s'élevaient à 246 millions de dollars, soit 31 points de base, dans la fourchette de prévisions annuelles de 25 à 35 points de base. Les prêts en passe de dépréciés s'élevaient à 3,74 milliards de dollars, soit 114 points de base du total des prêts.
Au 31 juillet 2026, le portefeuille hypothécaire de la banque totalisait 123,5 milliards $, dont 54 % se concentrait au Québec et 29 % en Ontario. Les prêts hypothécaires non assurés représentaient 45 % du portefeuille, les prêts à marge de crédit hypothécaire (HELOCs) 28 % et les prêts hypothécaires assurés 27 %. Les emprunteurs à haut risque, dont les prêts non assurés, représentaient environ 1 % du portefeuille, tandis que 2,7 % de ce portefeuille avaient des échéances restantes de 30 ans ou plus.
L'intégration de Canadian Western Bank a généré 238 millions de dollars de synergies de coûts et de financement réalisées au troisième trimestre 2026, à un rythme annuel de 277 millions de dollars et en ligne avec l'objectif de 300 millions de dollars d'ici l'exercice 2028. Les synergies de revenus ont atteint 52 millions de dollars depuis le début de l'exercice, ce qui excède l'objectif de 50 millions de dollars pour l'exercice 2026. Le bénéfice attendu sur le capital CET1 tiré de la conversion du portefeuille AIRB de CWB est maintenant prévu à fin 2027, avec des ajustements additionnels qui devraient augmenter le rendement de 20 points de base au quatrième trimestre 2026.
La Banque Nationale a racheté environ 2,3 millions d'actions au cours du trimestre. La génération de capital à partir du résultat net ajusté a été contrebalancée par les dividendes et les rachats d'actions, chacun contribuant à 26 points de base au choc sur le capital. Les actifs pondérés au risque ont augmenté de 4,3 milliards $, partiellement contrebalancé par des ajustements du modèle générant 15 points de base de bénéfice sur le capital.
Le président et chef de la direction, Laurent Ferreira, a souligné que le conflit commercial non résolu avec les États-Unis continue de créer une incertitude économique pour les entreprises canadiennes. L'action de la banque a diminué de 5,15 % pour se fixer à 210,45 $ après ces résultats.
