Las acciones del grupo educativo brasileño YDUQS subieron un 12,83% para cerrar a R$8,88 el lunes, después de que tanto YDUQS como Afya confirmaran conversaciones preliminares sobre la fusión, según Itaú BBA.
La correduría atribuyó el avance de la acción a una posible reducción del diferencial de valoración de YDUQS con respecto a Afya, que cotiza a un múltiplo más alto. YDUQS cotiza actualmente a 4,8 veces los ingresos estimados para 2026, mientras que el múltiplo de Afya se sitúa en 8,4 veces, señaló Itaú BBA en un informe sectorial.
Una entidad combinada crearía al operador de educación médica más grande de Brasil por cupos anuales, con 5.888 plazas, aproximadamente el 15% del mercado nacional. YDUQS aporta 2.120 cupos, principalmente en el sureste, mientras que Afya añade 3.768 cupos concentrados en las regiones norte y nordeste.
El informe resaltó los distintos perfiles de apalancamiento: la deuda neta (sin IFRS) de YDUQS frente a las EBITDA acumuladas se situaba en 2,0 veces en el segundo trimestre de 2026, frente a 0,9 de Afya. La correduría sugirió que la fusión podría desbloquear el valor oculto en los activos de educación médica de YDUQS, lo que apoyaría la reacción del precio de las acciones.
Ambas compañías confirmaron a través de Fatos Relevantes que las conversaciones están en una fase preliminar, sin acuerdos obligatorios, compromisos ni detalles de la transacción revelados. El análisis de Itaú BBA se publicó como un Sector Flash, sin recomendaciones de acciones, precios objetivo ni revisiones de ganancias.
