Cantor Fitzgerald inició la cobertura de Apnimed Inc. (NASDAQ: APMD) con una calificación de sobrepeso y un objetivo de precio de 60 dólares, casi duplicando la valoración actual de la empresa biotecnológica antes de una posible aprobación estadounidense para su principal fármaco para la apnea obstructiva del sueño.
El panorama optimista de la firma refleja las expectativas de que Oxnimbi, una terapia combinada oral tópico, pueda abordar una necesidad importante no cubierta en el tratamiento de la apnea obstructiva del sueño. Los analistas estiman que el medicamento podría alcanzar el nivel de rompedor, gracias a su mecanismo de acción, que aumenta el tono muscular de la vía aérea superior durante el sueño profundo para prevenir las caídas y mejorar la oxigenación. El objetivo de 60 dólares de Cantor Fitzgerald implica una valoración casi el doble del precio actual de las acciones de Apnimed, de 25,63 dólares, donde las acciones han disminuido un 19 % durante la semana pasada.
La capitalización de mercado de Apnimed se sitúa en 1,42 mil millones de dólares, sostenida por márgenes de beneficio bruto del 94 %. Las métricas de valoración de la compañía incluyen un ratio P/E de 4,7, aunque el argumento optimista de Cantor Fitzgerald se basa en un modelo de flujo de caja descontado que proyecta flujos de caja libres hasta 2033, aplicando una tasa de descuento del 15 % y una asunción de un crecimiento terminal del 3 %. BofA Securities, que también cubre a Apnimed, mantiene una calificación de compra con un objetivo de 41 dólares, alegando un marco de DCF ajustado al riesgo.
Oxnimbi, anteriormente conocida como AD109, combina el ariloxibutinato antimuscarínico con el inhibidor de la recaptación de norepinefrina atomoxetina. El medicamento se posiciona como una posible alternativa a las terapias existentes, como Straterra, que está aprobada para el trastorno por déficit de atención con hiperactividad, pero no para la apnea del sueño. Apnimed había previsto que su oferta pública inicial tendría un precio en la mitad superior de su rango de comercialización de 14 a 16 dólares, lo que refleja el interés de los inversores por su pipeline a pesar de la reciente volatilidad que ha mostrado el precio de sus acciones.
El impulso normativo sigue siendo un catalizador clave, con la fecha límite del Prescription Drug User Fee Act (PDUFA) de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos para Oxnimbi fijada para el 28 de febrero de 2027. Los analistas señalan que la aprobación podría desbloquear un potencial comercial considerable, dado que se estima que 25 millones de adultos de los Estados Unidos están afectados por la apnea obstructiva del sueño, una afección vinculada a riesgos cardiovasculares, incluida la insuficiencia cardíaca debido a la hipoxia prolongada.
