Snowflake Inc (SNOW) et MongoDB Inc (MDB) sont appelés à communiquer leurs résultats semestriels la semaine prochaine, et les investisseurs évalueront quelle action offre une meilleure relation risque-rension avant les résultats.
MongoDB publiera ses chiffres le 1er septembre, après la clôture des marchés, et le consensus prévoit un bénéfice par action de 1,61 dollar et un chiffre d'affaires de 735 millions de dollars. Snowflake publiera le 2 septembre, et les prévisions prévoient un bénéfice par titre de 0,45 dollar et un chiffre d'affaires de 1,48 milliard de dollars. Les deux entreprises ont dépassé les prévisions de bénéfice pendant quatre trimestres consécutifs, même si les réactions initiales du marché à leurs résultats n'ont pas été homogènes.
Les actions de Snowflake ont historiquement réagi fortement aux résultats supérieurs, notamment par une augmentation de 34,7 % en mai après un dépassement des prévisions de 21,9 % du bénéfice par action, bien que le rapport de décembre ait enregistré une baisse de 9,6 % malgré un dépassement de 25,8 % des prévisions du bénéfice par action. Les réactions de MongoDB ont été variées, un dépassement des prévisions de 63,0 % en décembre ayant entraîné une hausse de 21,0 %, alors qu'un rapport de mars avec un dépassement de 11,5 % des prévisions du bénéfice par action a conduit à une baisse de 23,1 %.
Les évaluations mettent en évidence des contrastes marqués entre les deux sociétés. Snowflake est cotée à un PEG à court terme de 156,3x et un multiple de valeur d'entreprise à chiffre d'affaires d'environ 22x, contre 61,7x pour MongoDB et 11,5x pour Snowflake. La croissance des revenus de Snowflake s'établit à 31,1%, surclassant celle de MongoDB, qui est de 23,6%, bien que MongoDB rapporte une marge brute plus élevée, de 72,0%, comparée à celle de Snowflake, de 67,1%. La croissance du flux de trésorerie libre a été robuste pour les deux sociétés, le FCF de MongoDB ayant augmenté de 314% à 500 millions de dollars et celui de Snowflake à 1,12 milliard de dollars.
Les évaluations de la valeur juste des analystes suggèrent une marge d'appréciation limitée pour Snowflake à 252 $, en baisse de 21,9 % par rapport à son prix actuel de 322,78 $, tandis que la valeur juste de MongoDB de 386 $ implique une réduction de 4,1 % par rapport à son niveau de 402,69 $. Les indicateurs techniques montrent que Snowflake a reçu une note d'achat forte et un RSI sur 14 jours de 58,9, tandis que MongoDB présente un signal quotidien neutre, malgré une note d'achat forte sur une semaine et un RSI de 50,1.
Les dynamiques concurrențiales demeurent une grosse épée de Damoclès. Databricks a récemment obtenu une valorisation de 190 milliards de dollars lors d'un tour de financement, et sa croissance des revenus dépasse 80 %, ce qui augmente la pression sur les deux sociétés. Goldman Sachs prévoit que la plate-forme Atlas de MongoDB pourrait augmenter de 29% ou plus, légèrement au-dessus des prévisions de la direction, qui s'établissent à 26%.
