La Banque Nationale du Canada a publié des résultats de son troisième trimestre 2026 qui dépassaient les estimations des analystes, grâce à une croissance des revenus à l'échelle du groupe. La banque établie à Montréal a enregistré un bénéfice par action de 3,39 $CAN, en hausse de 26 % par rapport à l'année dernière et dépassant les prévisions de consensus de 3,18 $CAN de 6,6 %. Les revenus ont atteint 4,05 milliards de $CAN, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente et en avance sur l'estimation de 3,86 milliards de $CAN de 4,9 %.
Le rendement sur les fonds propres de la Banque a atteint 16,8 % pour le trimestre, ce qui porte sa performance à ce jour à 16,7 %. Cette performance permet à la Banque Nationale de suivre la cible de rendement sur les fonds propres de 16 % pour l'exercice 2026, avec une prévision pour cette année de plus de 17 % de rendement sur les fonds propres s'annonçant d'ici 2027. Son ratio des fonds propres de catégorie 1 s'est renforcé à 13,51 %, soutenu par une génération de capitaux de 41 points de base au cours de la période.
Les revenus nets d'intérêt, hors opérations de change, ont augmenté de 7 % au deuxième trimestre, tandis que la marge nette d'intérêt totale a augmenté de 2 points de base, à 2,18 %. Le levier opérationnel est resté positif à 5,8 %, bien que les dépenses opérationnelles aient augmenté de 11,7 % au titre de l'exercice, hors rémunération variable et coût des litiges. Les provisions globales pour pertes sur crédits sont restées stables à 246 millions de dollars, ou 31 points de base, avec des provisions pour emprunts affectés à 224 millions de dollars.
Les performances du segment étaient globalement élevées. Le produit net bancaire chez les particuliers et les entreprises a augmenté de 13 % par rapport à l'année précédente, avec des prêts hypothéquaires individus en hausse de 14 % et des dépôts commerciaux en augmentation de 12 %. Le produit brut de gestion des avoirs a progressé de 22 %, tandis que le produit net des marchés de capitaux a enregistré une hausse de 32 %, soutenue par une croissance de 13 % des recettes du service d'entreprises et d'investissement. Credigy a affiché un produit net de 39 millions de dollars canadiens, avec une hausse de 13 % des revenus par rapport à l'année précédente.
La direction a souligné les efforts d'intégration en cours depuis l'acquisition de Canadian Western Bank, bien que la conversion du cadre de notation interne avancée (AIRB) pour le portefeuille acquis ait été différée au dernier trimestre de 2027. La banque a dégagé 238 millions de dollars canadiens en synergies de coûts et de financements à ce jour, demeurant sur la bonne voie pour atteindre 270 millions de dollars d'ici la fin de l'exercice 2026, avec des synergies de revenus de 52 millions de dollars déjà atteintes avant la date prévue.
La Banque Nationale a également souligné des progrès en vue de l'acquisition des portfolios de distribution de détail et de financement des PME de la Banque Laurentienne, dont la conclusion est prévue pour fin 2026. La banque a rachété 2,3 millions d'actions au cours du trimestre dans le cadre de son offre à prix normal d'émission, en utilisant 26 points de base de sa réserve CET1, et prévoit lancer un nouveau programme de rachats sous réserve de l'approbation des autorités de réglementation, une fois le programme actuel achevé en septembre 2026.
Les actions de la Banque Nationale ont chuté de 5,15 % lors des échanges avant l'ouverture, pour s'établir à 211,07 $ CAD, après la publication des résultats, malgré la surperformance des bénéfices. L'action reste supérieure à son plus bas niveau de 52 semaines de 141,46 $ CAD et inférieure à son plus haut niveau de 52 semaines de 237,13 $ CAD.
