Raymond James a abaissé son objectif de cours pour Biohaven Pharma à 30 $, contre 50 $, tout en conservant son évaluation « fort acheteur », soulignant l’accord de monétisation des actifs signé récemment par la société avec SK Biopharmaceutiques.
Le courtier a mentionné les 400 millions de dollars de revenus en espèces obtenus dans le cadre de l'accord de licence, dont un paiement initial de 350 millions de dollars et des paiements d'étapes potentiels atteignant 795 millions de dollars, comme étant un facteur clé dans l'allongement de la période financière de Biohaven jusqu'en 2028. L'accord élimine également le risque lié aux données à court terme associé à opakalim, un candidat au traitement de l'épilepsie, suite à la conclusion de l'enrôlement dans l'essai de phase 2/3 RISE3.
Les actionnaires de Biohaven échangeaient à 14,96 $ à l'heure de la publication, en baisse par rapport aux séances précédentes, où le cours se situait aux environs de 14,38 $ et 14,42 $. RBC Capital a maintenu sa cote d'outperformance, mais a relevé son objectif à 23 $, de 22 $, en raison d'une valorisation plus conservatrice depuis la signature de l'accord de licence.
Le pipeline de l'entreprise reste axé sur les troubles neurologiques et auto-immuns. BHV-1300, un dégrader d'IgG pour lathyrotoxicose de Basedow, avance vers une lecture des données pivot qu'on attend à la fin de 2027, avec un potentiel de lancement en 2028. Biohaven a également promu David Pirman au poste de vice-président exécutif et chef du département de la découverte, signalant un changement de direction dans le contexte des progrès cliniques.
Les analystes soulignent que la monétisation des actifs améliore significativement la situation de liquidité de Biohaven, avec un ratio courant de 4,73, réduisant la pression sur les besoins de financement à court terme.
