Moody's Ratings a relevé la note familiale de Seagate Data Storage Technology de Ba2 à Ba1 et sa note seniores non garanties de Ba3 à Ba2, tout en modifiant le point d'évaluation de stable à positif. L'agence de notation a cité les perspectives de renforcement des revenus et de la rentabilité liées aux investissements dans des infrastructures d'intelligence artificielle, ce qui stimule la demande de disques durs à haute capacité (HDD).
Seagate opère selon un modèle de fabrication à la demande, avec une capacité en exabyte de disques durs Nearline allouée aux clients jusqu'en 2027. L'entreprise reste l'un des deux principaux fournisseurs de disques durs, la solution de stockage concurrentielle dominante pour le secteur des hyperscale cloud. Moody's a signalé les risques liés à la concentration des Revenus provenant des disques durs, aux menaces de substitution dues à la mémoire flash sur les marchés historiques, à la potentielle pression à la baisse des prix, et à la croissance de la dépendance des clients hyperscale cloud.
La perspective d'augmentation comprend l'anticipation d'une croissance annuelle des revenus supérieure à 30 % au cours des 12 à 18 prochains mois, ce qui conduirait à un chiffres d'affaires annuel de plus de 20 milliards de dollars, à mesure que la demande des marchés des consommateurs se reflétera. Il est prévu que le niveau de levier financier s'efforcera de passer sous 0,5 fois le ratio dette/Ebitda au cours de la même période, contre 0,9 fois pour les douze mois expirant le 3 juillet 2026. Le flux de trésorerie libre est attendu dépasser 4 milliards de dollars par an au cours des 12 à 18 prochains mois, grâce aux 1,7 milliard de dollars de fonds propres d'encaissements de Seagate en date du 3 juillet 2026. La société maintient un accès intégral à des fonds de crédit renouvelables de 1,3 milliard de dollars qui maturent en janvier 2030 et est attendue pour demeurer en conformité avec les dispositions contraignantes en matière d'entretien financier.
