Williams-Sonoma a déclaré un chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre fiscal de 1,96 milliard de dollars, surpassant les attentes, tandis que les bénéfices par action ont atteint 2,10 dollars,icipérant également au-delà des prévisions. La hausse des ventes de même magasin a atteint 6,2 %, dépassant l'estimation de Gordon Haskett de 3,6 % et le consensus de 4,6 %. La marge d'exploitation, excluant les remboursements de droits, s'est établie à 17,3 %, surpassant l'estimation de 16,4 % de l'entreprise ainsi que le consensus de 17,0 %.
Le segment du détaillant de meubles en grande distribution a enregistré une augmentation de 14,5 % d'année en année, avec une croissance des ventes cumulées sur deux ans qui s'est accélérée de près de 170 points de base. La performance a été générale dans les quatre enseignes, soutenant le rang de l'entreprise en tête de la verticale des maisons d'études de Gordon Haskett.
Gordon Haskett a maintenu sa recommandation « Acheter » sur Williams-Sonoma et fixé un objectif de prix à 260 $, correspondant à environ 24 fois son prévision des bénéfices par action pour l'exercice fiscal 2027, de 10,75 $. À la suite des résultats, Telsey et Jefferies ont relevé leurs objectifs de prix sur l'action.
Pour l'exercice 2026, Williams-Sonoma a augmenté ses prévisions de croissance des ventes dans les mêmes magasins à une fourchette de 4,0 % à 6,5 %, contre 2,0 % à 6,0 % auparavant. Les prévisions de marge opérationnelle ont également été relevées à 17,8 % à 18,2 %, contre 17,5 % à 18,1 % précédemment. Gordon Haskett s'attend à une croissance de l'utile par action de 10 % à 15 % pour l'exercice 2027, portée par l'accélération de la croissance des nouvelles unités à 1,0 % à 3,0 % et par la suppression des pressions tarifaires intégrées.
Les analystes ont cité l'exposition de Williams-Sonoma aux clients aux revenus intermédiaires à élevés, un portefeuille de marques diversifié, un segment B2B en développement et une stratégie peu ambitieuse en matière de promotion comme des facteurs clés supportant sa première place dans le secteur de la maison.
