ICF International, une société de services professionnels et de technologie, a présenté sa stratégie de croissance lors de la conférence Jefferies Global Industrials du 9 septembre 2026. La société, qui génère environ 2 milliards de dollars de revenus et compte 9 000 employés, approche son 20e anniversaire sur la Bourse, après avoir été fondée en 1969. Avec une capitalisation boursière de 1,56 milliard de dollars et un ratio P/E de 17,95, ICF International est considéré comme sous-évalué par l'analyse d'InvestingPro.
Historiquement, la société a enregistré une croissance moyenne des revenus de 13 % à 14 % par année, dont environ 50 % provient de sources organiques et 50 % de acquisitions. Au cours des douze derniers mois, ICF International a enregistré un déclin de 7,9 % des revenus, atteignant 1,82 milliard de dollars. Malgré cela, la société a maintenu un taux de trésorerie libre de 13 % et a racheté 435 000 actions au cours des trimestres derniers, un record pour la société. Au cours des 20 dernières années, ICF International a conclu environ 35 acquisitions.
Les revenus de l'entreprise sont actuellement répartis entre le secteur non fédéral et le secteur fédéral, avec 60 % dans le non-fédéral et 40 % dans le fédéral. On s'attend à ce que la répartition s'équilibre à 70 % dans le secteur non fédéral et 30 % dans le secteur fédéral au cours des trois à cinq prochaines années. Le segment des énergies commerciales, qui représente 30 % des revenus totaux, est le segment le plus rentable et celui qui connaît la croissance la plus rapide, et on estime qu'il enregistre une croissance à double chiffres à long terme. La modernization de la TI, représentant 20 % des revenus totaux, représente un peu plus de la moitié des activités du secteur fédéral. Les activités internationales, qui représentent 7 % des revenus, affichent une croissance de plus de 20 % par année, grâce au travail fourni pour la Commission européenne et le gouvernement britannique. Le segment de la reprise après sinistre peut rapporter 200 millions à 400 millions de dollars de revenus annuels durant les années des événements majeurs.
Les aspects opérationnels et technologiques d'ICF International incluent 80 % des travaux de modernisation technologique structurés sous forme de contrats à résultats ou à prix fixe. Les outils d'intelligence artificielle sont utilisés dans différents départements, permettant de réaliser les travaux de 25 à 30 % plus rapidement qu'avec les méthodes traditionnelles, sans réduire les frais de projet. La plateforme ICF Fathom, lancée en août 2024, utilise une suite d'agents d'intelligence artificielle indépendants des fournisseurs de solutions cloud et des plates-formes logicielles, ainsi qu'une norme interne permettant de produire des prototypes pour les clients en 24 à 48 heures, y compris les fins de semaine. Le backlog de modernisation au niveau fédéral se situe à l'échelon III ou IV de la modernisation des systèmes clés gouverneurs utilisant les langages COBOL et Fortran.
À l’avenir, ICF International prévoit une croissance organique moyenne à élevée, à un chiffre unique, pour l’ensemble de l’entreprise à partir de 2027, avec une croissance organique fédérale autour de 10 % pour la période 2027 à 2036, et une croissance non-fédérale élevée à 20 %. L’entreprise vise à retrouver une croissance des revenus à deux chiffres d'ici 2028 à 2029, grâce à une croissance organique de 10 % à 20 %, à une augmentation des marges d'10 à 20 points de base par an et à l’utilisation de l’endettement patrimonial.
Les principaux responsables d'ICF International sont John Wasson, président et chef de la direction, et David Birken, vice-président sénior de la modernisation des technologies et de l'expérience numérique. La conférence Jefferies Global Industrials, organisée le 9 septembre 2026, a constitué la plateforme pour que ICF International présente son plan de croissance stratégique.
