Korn Ferry (KFY) informó que los resultados del primer trimestre fiscal 2027 superaron las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en beneficios, pero las acciones cayeron en las operaciones previas al mercado mientras los inversores evaluaban un periodo de guía que incluía solo dos meses de contribución de Alexander Mann Solutions (AMS).
El beneficio por acción ajustado y diluido se situó en $1.43, aumentando un 9% respecto al año anterior y superando las estimaciones de consenso de $1.36 en $0.07, o aproximadamente un 5%. Los ingresos por honorarios alcanzaron $756.5 million, un 7% más interanual y por encima de la estimación de $736.76 million, marcando el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de los ingresos.
El EBITDA ajustado fue de $128 million, un 7% más que el año anterior, con el margen estable en un 17%. Las reservas de nuevos negocios aumentaron un 12%, y la tasa interna de referencia de negocios subió aproximadamente 300 puntos básicos hasta el 29,4% de los ingresos por honorarios consolidados. Las cuentas Marquee y Diamond se mantuvieron estables en torno al 40% de los ingresos, con más del 90% teniendo una suscripción activa a Talent Suite.
El cartera de tarifas restantes estimadas bajo contrato creció un 14% hasta $1.92 billion. Aproximadamente el 56%, o $1.1 billion, se espera que se reconozca durante los próximos cuatro trimestres, mientras que el restante 44%, o $835 million, se extiende más allá de ese horizonte. El cartera combinada total con AMS se citó en $3.5 billion.
Los ingresos por honorarios regionales se desglosaron de la siguiente manera: Americas $442 million, un 9% más; EMEA $228 million, un 4% más; y APAC $87 million, un 1% más.
Para el segundo trimestre fiscal 2027, Korn Ferry guió unos ingresos por honorarios de $860 million a $878 million, un margen de EBITDA ajustado del 16.8% al 17.2% y un beneficio por acción ajustado y diluido de $1.30 a $1.40. El periodo incluye únicamente las contribuciones de septiembre y octubre de AMS.
El CEO Gary Burnison calificó los resultados como "absolutamente sobresalientes" y enfatizó las capacidades de talento de amplio espectro de la empresa en búsqueda, soluciones de fuerza laboral y desarrollo organizacional. Expresó una fuerte confianza en la integración de AMS, afirmando que estaba "200% confiado" de que la empresa lograría al menos $140 million en sinergias de EBITDA a ritmo de ejecución dentro de un año del anuncio del acuerdo. La administración también indicó confianza en alcanzar al menos $40 million en EBITDA incremental antes de la marca de un año.
La integración de AMS está prevista para completarse el May 1, 2027, cuando ambas empresas se unificarán en plataformas comunes SAP y CRM en un proceso que se espera dure aproximadamente ocho meses.
Las acciones cayeron un 1.83% en las operaciones previas al mercado hasta $80.54, frente a un cierre previo de $82.04. La acción ha cotizado entre $58.95 y $87.51 durante el último año. La capitalización de mercado de Korn Ferry es de aproximadamente $4.11 billion, con una relación precio-beneficio de 15.35 y un rendimiento de dividendo del 2.68%. La empresa aumentó los dividendos por quinto año consecutivo.
En la llamada de conferencia, analistas de Truist, William Blair, Goldman Sachs, Baird y UBS cuestionaron a la administración sobre los plazos de búsqueda, la durabilidad del cartera de AMS y el ritmo de realización de sinergias
