El desplome de los bonos globales se intensificó el lunes ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron a sus niveles más altos desde 2025, con el bono a 2 años tocando el 4,354%. El rendimiento a 10 años avanzó hasta el 4,780%, mientras que el del bono a 30 años se elevó hasta el 5,273%, reflejando la creciente preocupación de los inversores por la persistente inflación y los riesgos geopolíticos.
En Europa, los rendimientos de los bonos del gobierno alemán también subieron, con el rendimiento del Schatz a 2 años que llegó al 2,936% –el más alto desde julio de 2024– marcando su quinto aumento consecutivo. El rendimiento del Bund a 10 años aumentó hasta el 3,352%, el más alto desde 2011, mientras que el rendimiento del Bund a 30 años alcanzó el 3,841%, también el más alto desde 2011. El rendimiento del OAT a 10 años de Francia subió hasta el 4,15%, el más alto desde noviembre de 2008.
Los rendimientos en Japón también crecieron, y el rendimiento del bono del Gobierno a 10 años (JGB) subió hasta el 3,000%, un nivel no visto desde fines de 1996. El rendimiento del JGB a dos años alcanzó un récord del 1,800%, lo que subraya el agarre cada vez más fuerte que tiene el Banco de Japón sobre la política monetaria ante la creciente presión de la inflación.
La crisis de deuda surgió tras un fin de semana de creciente tensión en el Medio Oriente, que incluyó ataques militares directos entre Estados Unidos e Irán en el Golfo Pérsico. Los intercambios de misiles afectaron centros en la isla de Larak, mientras que los ataques de retaliación alcanzaron bases estadounidenses en Jordania. Los precios del petróleo crudo superaron los 90 dólares el barril, lo que aumentó las preocupaciones por la inflación y reforzó las expectativas de una política monetaria más restrictiva.
Los mercados financieros confieren ahora un 60 % de probabilidad a un aumento de la tasa de la Reserva Federal de 25 puntos básicos en la reunión del día 16 de septiembre, en aumento respecto a las estimaciones anteriores. Se prevé ampliamente que el Banco Central Europeo suba los tipos en su reunión de política del día 10 de septiembre, mientras que el Banco de Japón se enfrenta a una creciente presión para endurecer ulteriormente la política.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, hablando en el simposio de Jackson Hole, reiteró que los banqueros centrales «tienen trabajo que hacer» para frenar la inflación. Los próximos datos económicos, incluido el índice de precios al consumo de agosto de la zona del euro y el informe de vacantes de empleo de julio en Estados Unidos, serán objeto de un estrecho seguimiento para detectar signos de presiones persistentes sobre los precios antes de la publicación de los datos de asalariados no agrícolas el viernes.
El aumento generalizado de los rendimientos refleja un cambio en el sentimiento de los inversores, ya que los mercados están valorando una postura monetaria más restrictiva a nivel global en medio de una inflación obstinada y una incertidumbre geopolítica.
