Williams-Sonoma informó un ingresos del segundo trimestre fiscal de 1,96 mil millones de dólares, por encima de las expectativas, mientras que los ingresos por acción alcanzaron los 2,10 dólares, también superando las previsiones. Las ventas en tiendas similares aumentaron un 6,2%, superando la estimación del analista Gordon Haskett del 3,6% y la previsión conjunta del 4,6%. El margen operativo, excluido los reembolsos de derechos, se situó en el 17,3%, superando tanto la estimación del 16,4% de la firma como la previsión conjunta del 17,0%.
El segmento de negocio-to-business del minorista de muebles para el hogar aumentó un 14,5% interanual, con un crecimiento acumulado de ventas en dos años que se aceleró en aproximadamente 170 puntos básicos. El desempeño se describió como amplio en todos los cuatro segmentos empresariales, lo que sustenta el posicionamiento de la empresa en lo más alto de la vertical del hogar de Gordon Haskett.
Gordon Haskett mantuvo su calificación de compra en Williams-Sonoma y fijó un precio objetivo de 260 dólares, basado en unos 24 veces sus estimaciones de utilidades por acción para 2027, de 10,75 dólares. Tras los resultados, Telsey y Jefferies elevaron sus objetivos de precio en la acción.
Para el ejercicio fiscal 2026, Williams-Sonoma elevó su orientación de ventas en las mismas tiendas a un intervalo del 4,0% al 6,5%, desde el 2,0% al 6,0% anterior. La orientación del margen operativo también se elevó al 17,8% al 18,2%, desde el 17,5% al 18,1% anterior. Gordon Haskett espera un crecimiento de los beneficios por acción del 10% al 15% en el ejercicio fiscal 2027, impulsado por el acelerado crecimiento de nuevas unidades del 1,0% al 3,0% y por la superposición de las presiones tarifarias incorporadas.
Los analistas han destacado la exposición de Williams-Sonoma a clientes con ingresos medios y altos, una cartera de marcas diversificada, un segmento B2B en crecimiento y una estrategia poco promocional como factores clave que sustentan su posición líder en la vertical casa.
