BKV Corporation, cotizada en la Bolsa de Nueva York con el símbolo NYSE:BKV, cotizó una oferta ampliada de 500 millones de dólares en obligaciones senior convertibles a vencer el 15 de octubre de 2031. El acuerdo aumentó a 400 millones de dólares con respecto a la oferta anunciada previamente.
Los bonos tienen un cupón del 1,625% y vencen el 14 de septiembre de 2026. A los compradores iniciales se les ha otorgado una opción para comprar hasta un monto adicional de 75 millones de dólares en bonos dentro de los 13 días siguientes a su emisión.
Los valores fueron ofrecidos de forma privada a compradores institucionales cualificados de conformidad con la norma 144A de la Ley de Valores de 1933. La tasa de conversión inicial se establece en 31,3161 acciones por cada USD 1.000 de importe principal, lo que se traduce en un precio de conversión de aproximadamente USD 31,93 por acción, un 32,5 % de precio superior al precio de cierre de las acciones de BKV del martes, que fue de USD 24,10.
BKV podrá canjear las obligaciones a partir del 15 de octubre de 2029, si el precio de la acción supera el 130 % del precio de conversión durante un período determinado. Los titulares de obligaciones podrán convertirlas antes del 15 de julio de 2031 solo en caso de que se produzcan determinados hechos desencadenantes; después de esa fecha, la conversión estará permitida en cualquier momento hasta dos días hábiles antes de la fecha de vencimiento. El settlement de las conversiones se realizará en efectivo, acciones o una combinación a discreción de la compañía. Los cambios fundamentales concederán a los titulares de obligaciones el derecho a exigir a BKV que reponga las obligaciones por efectivo.
Se estima que las ganancias neta procedentes de la oferta alcanzan aproximadamente 481,8 millones de dólares tras las comisiones y gastos, incrementándose a 554,7 millones si los compradores ejercen plenamente su opción. De estas ganancias, aproximadamente 56,3 millones de dólares servirán para financiar transacciones de opción líquida con un precio máximo de 48,20 dólares por acción, lo que representa un premio del 100 % sobre el cierre de la cotización del martes, en una medida diseñada para compensar la posible dilución. Otros 35 millones de dólares se destinarán a la recompra de 1.452.282 acciones al precio de 24,10 dólares por acción, distribuyéndose el resto para fines corporativos generales, incluidos el pago de la deuda y los gastos de capital.
