Die Telsey Advisory Group senkte die Note für Dick's Sporting Goods Inc. am Mittwoch von "Outperform" auf "Market Perform" und begründete dies mit einer verzögerten Rezession bei Foot Locker und einem allgemeinen Verlangsamung der Nachfrage nach Sportbekleidung und Schuhen.
Das Unternehmen senkte sein Kursziel für die Aktie auf 145 Dollar von 255 Dollar, was auf Bedenken bezüglich der Integration von Foot Locker und einer schwächeren als erwartet Entwicklung im Segment für lifestyle-Schuhe hindeutet. Die Analystin Cristina Fernández merkte an, dass der Turnaround bei Foot Locker, das im vergangenen Jahr übernommen wurde, jetzt mehrere Quartale länger dauern dürfte, als ursprünglich angenommen.
Dick's Sporting Goods meldete am Dienstag für sein Kerngeschäft einen vergleichbaren Umsatzanstieg von 4,9 %, der die Erwartungen übertraf, angetrieben durch Artikel zum Weltpokal und Stärke in den Bereichen Mode, Schuhbekleidung und Hardlines. Telsey betonte jedoch, dass dieser Wachstum die allgemeine Abschwächung im Sektor des Sportartikelhandels nicht ausgeglichen hat, insbesondere bei schuhmarkenlich den hocheinstellungsvolumigen Legacy-Lifestyle-Schuhmarken wie Nike, adidas und New Balance.
Fernández schiebte die Verlangsamung auf veränderte Kundenpräferenzen in Richtung formellerer Styles und einen Mangel an Produktinnovationen in traditionellen Segmenten zu. Während die Nachfrage in bestimmten Nischen – einschliesslich niedriger Profilschuhe, Mary Jane-Styles, adidas-Prints, Nike Mind und Performance-Schuhe – weiterhin resilient ist, hat dies nicht ausgereicht, um die Schwäche in den Kernkategorien für lifestyle-Schuhe aufzuwiegen.
Die Absatzrückstellung hat sich im zweiten Quartal weiter verschärft und ist nicht auf Nike beschränkt, da auch adidas und New Balance unter Druck stehen. Auf und Hoka haben jedoch weiterhin relativ gute Ergebnisse erzielt. Telsey erwartet, dass Dick’s Sporting Goods innerhalb eines bestimmten Sprektrums handeln wird, bis Foot Locker nachhaltiges Wachstum erzielen kann, obwohl das Unternehmen einen langfristigen Blick auf potenzielle Marktanteilsgewinne durch verbesserte Marketingmassnahmen, den Store-Erlebnisse und die Produktpalette hält.
Der Analyst reduzierte auch die Gewinnschätzung für Dick für 2026 auf 11,50 US-Dollar pro Aktie von 14,30 US-Dollar, was auf die verzögerte Erholungskurve bei Foot Locker und die allgemeinen Branchen-Nebenwinde zurückzuführen ist.
