Sun Life Financial Chief Executive Officer Kevin Strain nutzte den 27. jährlichen Finanzkongress der Scotiabank am 9. September, um die mittelfristigen finanziellen Ziele des Unternehmens noch einmal festzulegen und die Fortschritte in den Segmenten Versicherungen und Vermögensverwaltung darzustellen.
Sun Life sagte, dass es einen Kapitalrendite von über 20 % anstrebe, gegenüber den 19,1 % im vergangenen Jahr, und eine jährliche Ertragswachstumsziel von 10 %. Das Unternehmen plant, 40 % bis 50 % der Gewinne als Dividende auszuzahlen, was ungeachtet einer jährlichen Dividendenrendite von rund 10 % bedeutet – Sun Life hat ihre Dividende bereits 11 Jahre in Folge erhöht.
Strain beschrieb die strukturelle Verschiebung des Unternehmens als nach mehr als einem Jahrzehnt abgeschlossen. Sun Life trat in den derzeitigen Zyklus ein als Versicherungsunternehmen, das MFS besass. Jetzt möchte es einen ausgewogenen Betrieb mit einem langfristigen Zielmix von 50% Versicherung und 50% Vermögensverwaltung führen. Innerhalb der Vermögensverwaltung sagte Strain, das Ziel sei eine gleichmässige Aufteilung zwischen öffentlichen Märkten und Alternativen.
Die Plattform für alternative Anlageformen verwaltet rund 200 Milliarden US-Dollar Assets. Sonny Kalsi, der die zusammengeführte Alternative-Investments-Business-Leitung leitet, erklärte, dass das Management einen Beteiligung von 22 Prozent an der Plattform hält und dass ungefähr 1.500 Kunden über die alternativen Unternehmen bedient werden. Strain hat sich zum Ziel gesetzt, eine kumulative Ertragswachstumsrate von 20 Prozent im Bereich alternativer Anlagen zu erzielen.
In Asien beträgt der Quartalsergebnis-Renditeursprung bei etwa 225 Millionen Canadischen Dollar, was von rund 100 Millionen kanadischen Dollar im Jahr liegt, als Strain die Region im Jahr 2012 übernahm. Asien macht rund 30 % des Versicherungssegments und 20 % der Gesamtunternehmen-Umsätze aus. Sun Life ist ausserdem dabei, seine Beteiligung in Malaysia von 49 % auf 70 % zu erhöhen, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigung, zu einem Kostenaufwand von einigen Hundert Millionen kanadischen Dollar.
In den Vereinigten Staaten operiert das Geschäft mit Stop-Loss-Produkten mit einem Guidance-Margin von 7%. Strain sagte, das Unternehmen erwarte, dass Stop-Loss etwa 8% jährlich einnimmt, oder etwa 2% pro Quartal, was in Einklang mit seiner vier Jahrzehnte langen Erfolgsbilanz steht. Er verteidigte das Geschäft gegen ein einziges unterperformendes Quartal und sagte, ein schlechtes Quartal von zehn sei kein schlechter Zeugin für einen nachhaltig profitablen Betrieb. Die Preiserhöhungen lagen in den Jahren 2024 bis 2025 bei nahezu 16% und erneut bei etwa 16% in den Jahren 2025 bis 2026. Die Marge für das Gesamtjahr 2024 belief sich auf etwa 6%.
Zur staatlichen zahnärztlichen Überlassung anerkannte Strain eine schwierige Situation für die Arbeit von Medicare/Medicaid auf staatlicher Ebene: "Es ist nichts, was ich machen möchte, einen Betrieb zu führen, bei dem der Gewinn null ist," sagte er.
In Kanada verwaltet das fondsbasierte Ruhestandssparprogramm etwa 280 Milliarden kanadische Dollar, und Vermögenswerte, die mit MFS verbunden sind, betragen zusammen etwa 25 Milliarden kanadische Dollar. Strain zeigte sich zuversichtlich über das MFS-Management-Team und warnte vor einem Wechsel des Anlageansatzes angesichts der fünf Jahre, die die Kunden bereits durchleiden mussten.
Sun Life liess ausserdem einen Kredit in Höhe von 1 Mrd. CAD bei der Scotiabank bekannt geben, um Startkapital für SLC Management zur Verfügung zu stellen. Die Transaktion mit Wilton Re wird verwaltetes Vermögen im Umfang von etwa 10 Mrd. USD bringen, wobei es sich um ein Mix aus alternativen Anlagen und längerlaufenden Positionen handelt.
Die Aktien von Sun Life geschlossen am 9. November bei CAD 110,55, und notierten damit um 0,38 %. Die Marktkapitalisierung belief sich auf 44,3 Milliarden $. Die Aktie weist ein P/E-Ratio von 18,4 auf und erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 39,7 %.
