Jensen Huang, CEO von Nvidia Corp, sagte, dass Hyperscale-Cloud-Anbieter die Kapazitätsbedürfnisse regelmässig unterschätzen, weil sie die Infrastruktur auf einem jährlichen Zyklus planen, der nicht Schritt halten kann mit der Geschwindigkeit der Veränderungen im KI-Markt.
Auf dem All-In-Summit beschrieb Huang das Problem sehr klar: Hyperscaler sind "immer fast falsch", wenn sie vorhersagen, wie viel Rechenleistung sie benötigen. Nvidia wäre auch mit fünf grossen Hyperscalern zufrieden, sagte er, argumentierte aber, dass die Branche letztendlich 50, 100 oder möglicherweise 1000 Neocloudexperten braucht, um der schnell wechselnden Nachfrage gerecht zu werden.
Regionalen Cloud-Anbietern bietet eine Vorteil in Geschwindigkeit und lokalem Wissen, sagte Huang, sodass sie sich schneller Zugang zu Grundstücken, Strom und bestehenden Anlagen verschaffen können als grosse Firmen, die auf globaler Ebene aus dem Hauptquartier im Silicondorf oder Seattle koordiniert werden. Nvidia baut deshalb das, was es eine grosse verteilte Netzwerk von Unternehmen nennt, die nach diesen kritischen Ressourcen suchen, sagte er.
Die Strategie breitet sich bereits über die Vereinigten Staaten hinaus aus. Huang verwies auf die Aktivitäten in Australien und Südostasien, wo Nvidia weitere Gigawatt Kapazität dank regionaler Cloud-Partner online bringt.
Diese Verschiebung ist für Nvidias Erlöse-Modell von erheblicher Bedeutung. Das Unternehmen fordert nicht, dass jede KI-Workload über eine kleine Gruppe von Hyperscalern abläuft; die Gewinnung von Hunderten kleinerer Kunden kann eine vergleichbare oder sogar grössere Gesamtnachfrage nach Hardware generieren. Huangs Einschätzung unterstreicht zudem eine breitere Überarbeitung im Handel mit KI-Infrastruktur: Die bindende Beschränkung besteht zunehmend nicht in der Zugang zu avanzierten Chips, sondern in der Fähigkeit, Strom, Land und Rechenzentrumskapazität für deren Einsatz sicherzustellen.
Für Anleger, die die nächste Wachstumsphase von Nvidia bewerten, stellt der Neocloud-Bet die These in Frage. Statt auf eine handvoll übergrosser Kunden zu vertrauen, baut Nvidia eine verteilte Armee kleiner Käufer auf, die gemeinsam riesige Mengen ihrer Hardware verbrauchen.
