Banques centrales
Le Conseil fédéral suisse nomme Christoph Ammann président du Conseil de la Banque nationale
Ammann succédera à Barbara Janom Steiner en mai 2027 ; Marc Mächler a été nommé vice-président. Les nominations font suite aux limites de mandat prévues par la loi.
Citrini Research prédit un rebond des obligations alors que les États-Unis changent leur stratégie de dette
La firme estime que les bons du Trésor maturants à 30 ans devraient performer dans le contexte d'une politique coordonnée du Trésor et de la FED visant à réduire l'offre à longue durée. La recommandation vise à resserrer l'écart de rendement d'ici novembre.
Kocher de la BCE affirme que l'économie européenne prend de la vigueur
Le membre du conseil de la Banque centrale européenne Martin Kocher fait état de la résistance et d'une croissance améliorée dans la zone euro, tout en avertissant que l'inflation reste une préoccupation avant les décisions politiques de septembre.
Williams de la Fed : la hausse des taux montre une économie robuste, et non une pression inflationiste
Le président de la Réserve fédérale de New York attribue la hausse des rendements obligataires à la croissance vigoureuse et aux investissements dans l'intelligence artificielle, plutôt qu'à des pressions tarifaires ou géopolitiques qui maintiennent l'inflation élevée.
Les banques suisses doivent combler un déficit de financement hypothécaire de 12 à 24 milliards de francs suisses dans le cadre de Basel III
Les nouvelles règles de Bâle III pourraient entraîner un manque de financement annuel de 12 à 24 milliards de francs pour les projets immobiliers et de développement en Suisse, tandis que le logement habitables bénéficie de besoins en capitaux plus faibles.
Un décideur de la BCE indique sa préparation à des hausses de taux supplémentaires en cas de hausse de l'inflation
Le membre du Conseil de direction de la BCE, Gabriel Makhlouf, avertit que la banque centrale doit rester prête à resserrer davantage sa politique en présence des risques d'inflation. La décision prochaine, prévue la semaine prochaine, dépendra des données.
Williams de la Fed estime que la hausse des taux des obligations américaines reflète une économie solide
Le directeur de la Fed de New York cite l'IA et les investissements dans les centres de données comme des facteurs de hausse des rendements des bons du Trésor à long terme, rejetant les préoccupations inflationnistes. Le marché du travail reste stable, ajoute-t-il.
La banque centrale du Brésil va renforcer les règles relatives au risque de crédit des ménages
Les mesures sont ciblées sur les prêts à haut coût alors que le risque de dettes des ménages augmente ; la banque centrale invoque la nécessité d'une délivrance de crédit durable et d'une accumulation de capital.
Fed’s Hammack attend une inflation proche de 3 % d’ici la fin de l’année, et de 2 % au milieu des années 2020
La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, prévoit que l'inflation restera au-dessus de la cible jusqu'en 2026, avant de se stabiliser vers la zone de 2% au milieu de l'année 2027. Elle réaffirme l'importance d'un complément d'augmentations des taux pour lutter contre les pressions inflationnistes.
Les responsables de la Fed avertissent que l'inflation demeure élevée avant la réunion de Jackson Hole
Les présidents des Fed de Kansas City et de Chicago pointent du doigt les pressions persistantes sur les prix alors que le symposium annuel se tient dans le Wyoming. La prochaine décision de politique monétaire s'annonce dans le contexte d'une période de cinq ans au-dessus de la cible.
Les responsables de la Fed Hammack et Schmid appellent à des taux plus élevés dans le contexte des préoccupations inflationnistes
Hammack de la Fed de Cleveland et Schmid de la Fed de Kansas City exhortent à des hausses de taux, citant l'inflation persistante et le manque de retenue de la politique monétaire. Deuxième appel de la Fed en faveur de ces hausses en une seule journée.
La position restrictive de la BCE élève les taux réels, selon UBS, tandis que les rendements des obligations augmentent
UBS argue que le virage vers une politique plus restrictive de la part de la BCE depuis mars entraîne une hausse des prévisions de taux réels, sans incidence notable sur les prémices de termes de la zone euro. La banque prévoit un espace pour une poursuite de la surveillance jusqu’en 2027.
JPMorgan désigne un intervalle de 30.000 à 70.000 emplois comme idéal pour la réunion de la Fed
Bank estime que les créations d'emploi non agricoles dans la fourchette de 30 000 à 70 000 seraient en accord avec un scénario «goldilocks» avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale du 16 septembre.
Liz Truss prévient que la crise des Obligations britanniques peut obliger à des réductions de dépenses
L'ancienne Premier ministre britannique Liz Truss avertit que le sell-off du marché des obligations pourrait mener à des ajustements budgétaires d'urgence.
Les cotes de hausse du taux de la BCE en septembre augmentent après les minutes de juillet, selon ING
ING fait valoir que les données sur la zone euro, plus solides que prévu, ainsi que les minutes de la réunion de juillet font preuve de la montée en puissance des arguments en faveur d'une hausse du taux d'intérêt de la Banque centrale européenne en septembre.
Le responsable de la Fed de Kansas City, M. Schmid, estime que l'inflation reste persistante et que les taux ne sont pas restrictifs
Le président de la Banque fédérale de la ville du Kansas, Jeffrey Schmid, a affirmé son soutien à une augmentation des taux d'intérêt pour contrer les pressions persistantes sur les prix, dans un contexte d'inflation de 2 %.
Les rendements des obligations canadiennes restent stables alors que les taux mondiaux fluctuent
Les rendements de la dette publique du Canada sont restés stables, alors que les obligations du Trésor américain ont fluctué au cours des enchères et des données sur l'inflation. Aucun catalyseur national n'a entraîné de mouvement.
La banque centrale brésilienne a vendu 2 milliards de dollars dans des enchères à terme et à swap
La Banque centrale du Brésil a organisé une vente simultanée d'1 milliard de dollars et une enchère de 1 milliard de dollars de swap de devises inverses afin de dégager des liquidités en dollars.
L’affaissement général des obligations s’intensifie alors que les rendements franchissent des records pluriannuels
La hausse de l'inflation, l'explosion de l'endettement et la ferme attitude des banques centrales ont poussé les rendements des titres mondiaux à des niveaux inédits depuis des décennies, le rendement américain à 10 ans atteignant 3 % pour la première fois depuis 1996.
Le secrétaire du Trésor américain exhorte le G20 à privilégier la croissance au-delà de la réduction du déficit
Scott Bessent explique aux dirigeants financiers du G20 à Asheville que la croissance économique est la solution principale au fardeau de la dette mondiale dans un contexte d'obligations issues de la crise et de l'épidémie.
Fed's Schmid dit que les taux actuels ne restreignent pas la croissance, et souligne le risque de hausse des taux
Le chef de la Fed de Kansas City affirme que la position de la politique monétaire n'est pas encore suffisamment restrictive pour contenir l'inflation, ce qui laisse entendre des hausses potentielles malgré la résilience de l'économie. Ces déclarations ont été faites lors de la conférence de Jackson Hole.
Warsh de la Fed prononcera un discours clé au symposium de Jackson Hole
Les investisseurs attendent des signaux sur la politique monétaire et la stratégie d'inflation américaines alors que le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, s'adresse au Congrès de la Fed de Kansas City au Wyoming. La hausse des rendements des titres du Trésor américain et les préoccupations liées à la viabilité de la dette ajoutent de l'urgence à ces remarques.
Les comptes rendus de la BCE soulignent les variations des prix du pétrole, les risques d'inflation demeurent
Dans les minutes de la réunion du mois de juillet du Collège directeur, on souligne la persistance de la volatilité des prix de l’énergie, la pression à la hausse sur les coûts des denrées alimentaires et la hausse des prévisions d’inflation à moyen terme, en dépit des récents baisses des prix du pétrole.
Les rendements à 10 ans en Australie ont atteint un sommet de 15 ans, en raison d'une solide croissance du PIB et des inquiétudes quant à l'inflation
Le rendement des obligations d'Etat à dix ans monte à 5,223 % alors que les données sur la croissance économique et l'inflation dépassent les prévisions, ce qui renforce les chances que la Banque de réserve australienne hausse les taux.