Banques centrales
Warsh prévient que la Fed doit agir si l'inflation reste supérieure à sa cible
Le président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, indique que des hausses de taux sont possibles si l'inflation reste élevée, les données PCE indiquant que peu de progrès a été accompli vers le niveau cible de 2 %.
Les attentes de hausse des taux augmentent après la conférence de Warsh à Jackson Hole
Les commentaires d'un responsable de la Réserve fédérale lors du symposium de Jackson Hole ont réorienté les attentes des marchés concernant les évolutions des taux d'intérêt à venir.
Les chances de hausse du taux de la FED augmentent après l'augmentation de l'inflation du PCE en juillet
La probabilité d'une hausse en septembre augmente à 44 %, car l'Indice PCE de base reste stable à 3,3 %, tandis que celui de PCE total atteint 3,7 %.
Le plan de rachat d'obligations du Trésor suscite les critiques d'un milliardaire
Stanley Druckenmiller avertit que l’initiative du Trésor américain de racheter des obligations mine la discipline du marché et la surveillance fiscale.
Les facteurs qui pourraient inciter la Réserve fédérale à augmenter les taux
La Réserve fédérale n'a pas signalé un changement imminent, mais plusieurs conditions économiques pourraient conduire à une hausse des taux.
Les minutes de la RBN révèlent le débat d'août sur une hausse des taux en contexte de risques d'inflation
Les procès-verbaux de la réunion de la Banque centrale australienne tenue en août montrent que les décideurs ont envisagé une hausse de 25 points de base, dans la mesure où les pressions inflationnistes persistaient, malgré le maintien des taux inchangés à 4,35 %. Le cours des paris sur la réunion de septembre reflète désormais une probabilité de 67 % d'une hausse d'ici février.
Les minutes de la BRI montrent un débat sur la hausse des taux face aux risques d'inflation
Les minutes de la réunion du RBA de août révèlent une discussion sur une hausse des taux d’intérêt de 25 pb, alors que l'inflation reste supérieure à la cible. Le cours du marché fait état d'une probabilité de 13 % d'une hausse d'ici septembre.
L'Italie demande 8 milliards d'euros au fonds de défense de l'UE, pouvant atteindre 14,9 milliards d'euros
Rome a déposé une demande au titre de l'instrument SAFE de l'UE alors que les tensions persistent au sein de la coalition sur la question des dépenses militaires, dans un contexte de contraintes budgétaires et de pression sur les coûts de l'énergie.
La RBA indique que les réserves excèdent la demande alors qu'elle passe à un système de liquidité abondante
La banque centrale australienne passe à un nouveau cadre de liquidité, tout en signalant que les réserves restent supérieures aux besoins du système. Le chef des marchés domestiques cite l'incertitude relative au timing pour atteindre des niveaux suffisants.
Trump pourrait avoir jusqu'à quatre chances de réorganiser le conseil de la Réserve fédérale américaine
L'ancien président américain Donald Trump pourrait influencer jusqu'à quatre nominations au Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale avant que son éventuel deuxième mandat ne prenne fin en 2028. Les mandats décalés du conseil limitent le contrôle politique direct.
Erste Bank se prévient d'un élargissement des écarts de crédit des entreprises dans le contexte des paris sur une hausse des taux de la BCE
Le Crédit Suisse souligne la montée de la pression sur les spreads des crédits d'entreprises alors que les coûts de l'énergie et les attentes concernant les taux de la BCE entraînent une volatilité sur le marché des obligations. La chute des actions de Volkswagen met en exergue les tensions dans ce secteur.
Trois grandes banques australiennes prévoient une hausse des taux de la RBA cette année
CBA, NAB et ANZ prévoient une autre hausse après la reprise de l'inflation ; Westpac reste stable. Les marchés accordent une probabilité de 50 % à une hausse en septembre.
La Corée du Sud augmente ses taux d'intérêt à 3,00 % dans une hausse consécutive
La Banque de Corée a augmenté son taux directeur de 25 points de base, alors que l’inflation reste supérieure à la cible. Cette hausse fait suite à une précédente augmentation et correspond aux attentes de la plupart des économistes interrogés.
Himino de la BOJ annonce une hausse « à temps » des taux dans le contexte de pressions inflationnistes
Le gouverneur adjoint Ryozo Himino met en garde contre les risques d'inflation haussière et appelle à un resserrement graduel mais rapide de la politique monétaire, avec la réunion de septembre comme un potentiel rendez-vous pour agir.
La Corée du Sud hausse ses taux à 3,00% alors que la pression inflationniste persiste
La Banque de Corée a augmenté son taux directeur pour la seconde réunion consécutive, indiquant prévoir un resserrement graduel jusqu'en 2027, dans le contexte des préoccupations relatives à la stabilité des prix. Les futurs sur les obligations d'Etat gagnent 0,2 point.
L'Ueda de la Banque du Japon saute Jackson Hole ; l'attention se porte désormais sur la réunion du G20
Le président de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ne participera pas au symposium annuel de la Fed, le membre du conseil Naoki Tamura l accompaniedra à sa place. Le sommet des dirigeants financiers du G20, qui aura lieu la semaine prochaine, attire désormais une attention accrue.
Les investisseurs attendent que Warsh de la Fed clarifie la position politique de Jackson Hole
Le discours de présentation du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, lors du symposium annuel de la Fed de Kansas City, fait l'objet d'une attention intense, alors que les marchés cherchent à comprendre sa façon de gérer l'inflation et de définir les taux d'intérêt.
La direction de la RBA est divisée sur la question d’une hausse des taux en août, face aux risques d'inflation
Le compte-rendu montre que plusieurs membres étaient en faveur d'une hausse du taux à 4,6 %, mais la majorité a opté pour un maintien du taux à 4,35 % au vu de l'euforie inflatieuse. La prochaine décision est attendue les 28 et 29 septembre.
Taurus intègre les banques avec le registre des dépôts tokenisé sur la blockchain de Swift
Taurus associe ses outils de tokenisation et de garde à la blockchain commune de Swift, permettant aux banques membres d’émettre et de régler des dépôts tokenisés sans avoir à mettre en place de nouvelles infrastructures. Les premières transactions sont attendues dans les prochaines semaines.
Druckenmiller considère les rachats de titres du Trésor américain comme un risque de crédibilité
Un investisseur milliardaire prévient que les rachats accrus du Trésor risquent de miner la confiance dans le marché et de déformer les taux à long terme. Cette annonce intervient alors que le taux d émmission à 30 ans atteint un nouveau pic depuis vingt ans.
La BCE annonce une hausse des taux en septembre après une pause en juillet, soulignant les risques inflations
Les comptes de la réunion du 22 et 23 juillet montrent que les responsables politiques sont préparés à une hausse de 25 points de base en septembre, alors que la croissance des prêts aux entreprises s'est accélérée à 4,4 % en juillet.
Les minutes de la BCE signalent probablement une hausse des taux en septembre dans un contexte d'inflation persistante
Les procès-verbaux de la réunion de la BCE de juillet indiquent que des mesures supplémentaires de restriction pourraient être nécessaires si l'inflation reste élevée. Les marchés donnent à peu près pour acquis une augmentation des taux le 10 septembre.
Hammack de la Fed estime que le moment pourrait être propice à une hausse des taux face aux inquiétudes sur l'inflation
La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a manifesté son soutien à une augmentation des taux, invoquant une inflation persistante supérieure à la cible. La prochaine réunion de politique monétaire reste à plusieurs semaines d'intervalle.
Citrini Research prévoit une remontée des obligations alors que les politiques budgétaires des États-Unis et de la Fed s'alignent
Une société de recherche prévoit un resserrement de l'échéance des taux d'intérêt entre les bons du Trésor à 5 et 30 ans d'ici novembre, alors que le Trésor et la Fed coordonnent leur stratégie de dette. Ce changement de politique pourrait favoriser la performance des obligations à échéance longue.