Les actions de Victory Capital Holdings Inc. ont bondi de 3,7 % à 119,61 dollars lors des échanges matinaux de mercredi, marquant un nouveau plus haut sur 52 semaines, alors que les investisseurs réagissaient à l'annonce du projet d'acquisition de First Eagle Investments par le gestionnaire d'actifs, pour 7 milliards de dollars.
L'opération, structurée avec 4,4 milliards de dollars en cash et 2,0 milliards de dollars en nouvelles actions Victory Capital, inclut le reprise de 575 millions de dollars de notes senior garanties de First Eagle arrivant à échéance en 2032. Victory Capital, basé à San Antonio, intégrera les 222 milliards de dollars d'actifs sous gestion de First Eagle aux siens, soit 348,8 milliards de dollars, créant une entité combinée affichant des actifs pro forma d'environ 571 milliards de dollars.
Cette acquisition fait suite à une période de forte performance financière pour Victory Capital, dont la direction a cité un cash-flow libre robuste et un pipeline de transactions actif comme facteurs clés soutenant l'opération. La démarche intervient également après l'échec d'une tentative précédente d'acquisition de Janus Henderson et après l'intégration réussie de Pioneer Investments, précédemment acquis auprès d'Amundi US.
Genstar Capital, l'un des vendeurs de First Eagle, figure parmi les parties prenantes de l'opération. Les actions de Victory Capital ont surperformé les indices plus larges, le S&P 500 progressant de 0,1 %, le Dow Jones Industrial Average restant quasi inchangé et le Nasdaq étant quant à lui stable sur la même séance.
