Varonis Systems (VRNS) a utilisé la conférence « 2026 Global TMT Conference » de Citi le 9 septembre pour présenter les résultats de sa transition de plusieurs années vers un modèle de fourniture SaaS et le rôle que joue l’intelligence artificielle dans la ligne de produits en expansion.
Le vice-président senior des programmes stratégiques, David Gibson, et le directeur financial et chef de l'exploitation, Guy Melamed, ont pris la parole auprès des analystes pour donner un aperçu des progrès accomplis depuis que la société a annoncé son passage au modèle SaaS au début de 2023, avec une date butoir de fin 2024 pour mettre fin à son offre de parrainage en locaux.
La direction a déclaré que la version SaaS de sa plateforme est « d'ordre de grandeur plus performante » que le produit précédent, déployé sur site. Gibson a souligné que ce passage a éliminé les facteurs limitants sur la productivité des ventes liés à la documentation de conversion, aux examens d'achat, aux négociations juridiques et aux listes de contrôle de la sécurité de la SaaS.
Pour simplifier les ventes et les achats, Varonis a également réduit sa gamme de produits de 43 SKU distinctes à une offre groupée.
En ce qui concerne le domaine de l'IA, la société a mis en avant son acquisition d'Atlas, finalisée au premier trimestre 2026, comme pilier central de sa stratégie. Atlas propose des capacités de sécurité basées sur l'IA, conçues pour identifier les systèmes d'IA, évaluer les risques, détecter les comportements inappropriés et surveiller les interactions avec les données sensibles. Melamed a déclaré que Atlas était évoqué dans presque toutes les conversations avec les clients au cours du deuxième trimestre.
Les cadres ont souligné un environnement de menaces en évolution, dans lequel les utilisateurs ne nécessitent plus d'intention malveillante pour exposer des données sensibles. Interroger un chatbot avec des contrôles d'accès faibles peut provoquer la fuite d'informations confidentielles en quelques secondes, ont-ils dit.
Varonis a également évoqué l'acquisition de Cyral, qui a entamé son activité sur le marché du suivi des bases de données (DAM) l'année dernière. La direction a indiqué que le segment DAM représente aujourd'hui environ 1 milliard de dollars de revenus recurrentiels annuels, concentrés chez deux fournisseurs et plusieurs centaines de clients.
L'entreprise a indiqué qu'elle prévoie une croissance de ses revenus SaaS pour l'année 2024 comprise entre 28 % et 33 %, hors croissance liée à la conversion. Elle a également énoncé son ambition à long terme de dépasser les 1 milliard de dollars de revenus annuels, avec une croissance prévue supérieure à 20 % au cours des années suivantes.
Les actions ont généré un rendement de 87 % au cours des six derniers mois et une hausse de 39 % de janvier à aujourd'hui, clôturant à environ 46,09 $. L'action a connu une perte de 1,22 $ par action sur les douze derniers mois ; les analystes prévoient un retour à la profitabilité pour cette année, avec un bénéfice de 0,17 $ par action.
En ce qui concerne le marché fédéral, Varonis est certifié FedRAMP Modéré, mais reconnaît n'avoir pas encore franchi de grands pas dans ce secteur. La direction a indiqué que de faibles attentes pour les revenus fédéraux ont été intégrées dans les orientations, et la société n'a pas donné la priorité à l'obtention de la certification FedRAMP High.
À la fin du deuxième trimestre, les rumeurs sur une éventuelle modification du contrôle ont généré de la turbulence sur le marché à court terme et ont contribué à des retards dans les négociations. Une partie des transactions concernées a retrouvé une allure avant la fin du trimestre, et le reste devrait se conclure au troisième trimestre.
