Uber Technologies Inc. a formellement lancé une offre de rachat volontaire pour acquérir Delivery Hero SE à 41,50 euros par action, a déclaré le groupe allemand de livraison de repas jeudi.
L'offre, ouverte du 27 août au 5 novembre, représente une prime de 108 % par rapport au prix de clôture inalteré de Delivery Hero du 8 mai et environ 127 % au-dessus de la moyenne pondérée selon le volume des dernières trois mois d'opérations effectuées jusqu'à cette date. La direction et le conseil de surveillance de l'entreprise devraient émettre une déclaration conjointe qui approuvera l'offre.
L'opération est toutefois soumise au conditionnement qu'aux actionnaires de Delivery Hero doivent présenter plus de 50 % de leur capital, exclus les actions de la trésorerie, et qu'ils obtiennent les accords de contrôle des fusions et autres autorisations réglementaires. La régulateure financière allemande BaFin a accordé un agrément préalable avant la publication de l'offre.
Uber détient déjà environ 24,77 % du capital votant de Delivery Hero et une exposition économique additionnelle de 11,74 % par le biais de dérivés financiers. Prosus NV s'est engagé irrévocablement à faire une offre représentant environ 16,68 % des actions de Delivery Hero, ce qui porte l'intérêt économique total d'Uber à environ 53 %. Conformément à l'accord, Uber s'est engagée à ne pas conclure un accord de domination et de transfert de profits pendant trois ans.
L'acquisition proposée est conforme à la stratégie d'Uber visant à étendre sa plateforme multi-produit sur 99 marchés, contre 34 à l'heure actuelle, où les services de mobilité et de livraison sont offerts. Les recettes brutes combinées pro forma pour 2025 sont prévisionnées à 236 milliards de dollars.
Delivery Hero a révisé sa prévision de croissance de la valeur brute des marchandises pour 2026 à un intervalle de 9 % à 11 %, contre 8 % à 10 % précédemment, tandis que l'EBITDA ajusté au premier semestre de 2026 a augmenté de 3,9 % pour atteindre 427 millions d'euros, ce qui est supérieur aux attentes des analystes de 396 millions d'euros. Les analystes interrogés par l'entreprise prévoient une croissance annuelle moyenne de la GMV de 9,1 %, pour atteindre 51,63 milliards d'euros.
