Les actions de Biohaven Pharma ont reçu une cote d'achat de la part de TD Cowen mercredi, après que la société ait finalisé un accord de licence mondial avec SK Biopharmaceuticals pour son traitement de l'épilepsie à base d'opakalim, produit issu de la plateforme de canaux ioniques Kv7.
Le contrat, d'une valeur pouvant atteindre 795 millions de dollars, comprend un paiement de 400 millions de dollars à l'avance à Biohaven, avec 350 millions de dollars dus à la conclusion de l'opération et le reste structuré en formules de cibles de développement et de réglementation. SK Biopharmaceuticals assume tous les coûts de développement et paiera des royalties sur les ventes nettes mondiales futures. L'analyste Tyler Van Buren de TD Cowen a noté que ces conditions réduisent le risque de baisse à court terme avant les résultats du pivot de l'essai RISE3, attendus au second semestre de 2026.
L'accord prolonge la période de liquidités de Biohaven à peu près deux ans, selon M. Van Buren, qui a souligné la flexibilité financière comme un avantage majeur. L'analyste a maintenu sa note d'achat et son objectif de prix de 30 USD, ce qui suppose une hausse de 88 % par rapport à la clôture de Biohaven à 15,94 USD mardi.
Des actions distinctes des analystes ont suivi l'annonce. RBC Capital a rehaussé son objectif de prix à 23 $, contre 22 $, tout en conservant une note de surperformance. Raymond James, qui avait établi un objectif de 50 $, a ajusté son prévision à 30 $.
L'opakalim de Biohaven est évalué dans l'essai RISE3, une étude pivotale de phase 2/3 ciblant l'épilepsie focale réfractaire. La société a achevé l'inscription à l'étude au début de l'année. Le ratio actuel de Biohaven s'éleve à 4,73, ce qui indique que les actifs liquides dépassent largement les obligations à court terme, selon les données d'InvestingPro.
Les actions de Biohaven ont progressé de 29 % au cours des six derniers mois, reflétant l'optimisme des investisseurs lié au programme opakalim et au partenariat stratégique avec SK Biopharmaceuticals.
