Sabre Corp. a établi le prix d'une augmentation de son offre de billets cautionnés à court terme de 1,35 milliard de dollars, émis en 2032 et présentant un coupon de 9,875 %, payant des intérêts en demi-ans. L'offre a été augmentée par rapport à une taille initiale de 1,1 milliard de dollars.
Les obligations sont prévues pour être clôturées le 28 septembre 2026, sous réserve des conditions habituelles. Elles ont été offertes dans le cadre d'une souscription privée aux acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A et à des personnes non résidentes des États-Unis conformément au règlement S.
Émis par la filiale Sabre Financial Borrower LLC, les obligations sont garanties par Sabre Financing Holdings LLC et certaines filiales étrangères, dans la limite d'un ensemble maximal de 400 millions de dollars. Ces titres sont garantis par une hypothèque de premier rang sur substantiellement tous les actifs actuels et futurs de Sabre Financial et Sabre Financing.
Les produits de l'offre seront versés à Sabre GLBL Inc. au moyen d'un prêt interentreprises. Une partie des fonds servira au remboursement d'un prêt interentreprises déjà existant au taux de 100 % du principal restant dû, plus toute prime d'indemnisation et les intérêts accumulés. Les revenus restants seront utilisés pour le prépaiement, le rachat ou le rachat d'une dette existante, y compris une offre concurrentielle de rachat des notes sénior garanties à 11,125 % actuellement en circulation de Sabre Financial, qui devraient arriver à échéance en 2029, dans le cadre d'opérations sur le marché ouvert, de transactions négociées en privé ou d'offres de rachat.
La compagnie Sabre GLBL a indiqué qu'elle prévoit lancer des offres d'achat distinctes pour certaines autres obligations garanties à taux élevé non encore remboursées, pour un prix d'achat total maximal de 250 millions de dollars, excluant les intérêts accumulés.
