Le bassin du Permien est en transition vers un cycle de croissance pluriannuel de la production de gaz naturel, poussé par les étendues d'infrastructures visant à contourner les bottlenecks persistants, selon les analystes de Citi. Ce bassin, déjà le principal producteur américain de pétrole, est bien placé pour dépasser les autres régions en matière de production de gaz naturel, tandis que la demande durable liée aux exportations de gaz naturel liquéfié et aux mégadonnées des centres de données liés à l'intelligence artificielle accélère le développement.
Citi identifie quatre annonces de projets récentes comme un point d'inflexion clé, en parallèle des expansions antérieures et de l'accélération de la capacité d'exportation de GNL des États-Unis. Ces développements devraient atténuer les déséquilibres tarifaires au hub de Waha et soutenir les conditions économiques liées à la drill-and-ride jusqu'en 2030. La production de gaz du Permien est passée de 17,2 milliards de pieds cubes par jour (bcf/j) en 2021 à environ 27,6 bcf/j en 2025, mais la capacité des pipelines a enregistré un retard, provoquant des différentiels de prix persistants à Waha jusqu'en 2024 et 2025, avec une aggravation des conditions au cours du premier semestre de 2026.
Les volumes d'exportation de GNL des États-Unis devraient augmenter significativement d'ici 2030, tandis que la consommation de gaz naturel dans le secteur de la production d'électricité devrait atteindre un record de 46,1 milliards de pieds cubes par jour à l'été 2027, selon les prévisions à court terme de l'Energy Information Administration pour août 2026. Cela représente une augmentation d'environ 6 % par rapport aux niveaux de l'été 2025 et 2026. La génération alimentée au gaz naturel d'ERCOT devrait augmenter d'environ 22 % entre l'été 2025 et l'été 2027, principalement en raison de la croissance de la charge des centres de données, mais les régulateurs du Texas ont suspendu plus tôt ce mois-ci l'approbation de nouvelles interconnexions, ce qui a conduit l'EIA à réduire son estimation pour 2027.
Le modèle d'alimentation et de demande en stockage de Citi indique que les montants d'inventaires réels ne correspondaient pas systématiquement aux prévisions au cours du mois écoulé, à raison de 1,6 milliard de pieds cubes par jour. Les stocks liés à l'exploration et à la production du gaz ont augmenté d'environ 4,4 % au cours du dernier mois, alors que les prix des volumes de gaz en en avant restaient stables en raison des prix faibles pour les volumes immédiats. Devon Energy, Diamondback Energy (NASDAQ : FANG), ExxonMobil et Targa Resources ont été citées pour avoir obtenu une capacité fiable de transport par l'acquisition d'équipement et des engagements à long terme, ce qui renforce la trajectoire de croissance de la région basée sur l'infrastructure.
