Les analystes de Jefferies ont identifié plusieurs avenues de croissance pour Birkenstock après une visite à la boutique new-yorkaise de l'entreprise, invocant une demande croissante pour les produits de base et une expansion de son réseau de distribution.
La sandale Arizona demeure un pilier de la gamme de produits, occupant une position de premier plan sur les allées et étant disponible dans une vaste gamme de matériaux, de couleurs et de segments de prix. Les modèles à bouts fermés, tels que les Boston, Naples et Utti, ont également gagné en visibilité, grâce à des actualisations des matériaux saisonniers et à de nouvelles nuances de couleurs. Jefferies a noté que les ventes directes aux consommateurs dépassent maintenant, pour la première fois en deux ans, les transactions commerciales, un changement imputable à l’expansion des magasins de détail et à l’amélioration des taux de conversion numérique.
La firme prévoit que Birkenstock maintenra une croissance des revenus à deux chiffres, tout en continuant à générer des flux de trésorerie. Les marges d’EBITDA devraient rester supérieures à 30 %, reflétant le pouvoir de négociation du prix et l’efficacité opérationnelle de l’entreprise. Jefferies a qualifié le profil de risque-rémunération de favorable, soulignant la résilience de la marque malgré les préférences en évolution des consommateurs.
