KeyBanc Capital Markets a initié une couverture d’entreprises de Midera Food Processing avec une note de poids de secteur, selon une note d’analyse publiée mardi.
L'analyste Jeffrey Hammond a accordé une note neutre à la société de transformation alimentaire cotée au NASDAQ, en raison d'une plus grande flexibilité dans l'affectation des capitaux après la séparation d'une organisation mère plus grande. KeyBanc a mis en avant la capacité estimée en acquisitions de Midera, de plus de 700 millions de dollars au cours des trois prochaines années, ce qui la positionne pour poursuivre des fusions et acquisitions complémentaires au sein d'une base de fournisseurs fragmentée.
L'action a augmenté de 39% au cours des six derniers mois et était cotée à 51,47 dollars américain mardi, en hausse de 5,58% sur la journée et proche de son plus haut niveau des 52 dernières semaines de 51,62 dollars. Les actions sont valorisées à un ratio prix-prise actuelle de 30,98, selon les données de InvestingPro, ce qui indique que les actions sont légèrement surévaluées par rapport à leur estimation de valeur juste.
Midera a annoncé un chiffre d'affaires net du deuxième trimestre de 245,4 millions de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'an dernier. L'EBITDA ajustée en établissement de la société a été estimée à 41,8 millions de dollars, ce qui dépasse l'extrémité supérieure de sa fourchette de prévision. KeyBanc a toutefois noté que les récentes baisses des marges étaient dues à l'inflation des coûts liées aux tarifs, les commandes anciennes étant tarifiées avant que les impacts complets sur les coûts ne soient ressentis. La firme prévoit que cette défiance s'atténuera quand les nouveaux contrats reflèteront les conditions tarifaires et de prix actualisées.
KeyBanc a également souligné le « système d'exploitation Midera » de l'entreprise – un cadre intégrant la production à faible charge, l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement, le contrôle de la qualité et l'intégration technologique – comme un facteur potentiel d'amélioration des marges. L'analyste a reconnu que la preuve d'exécution par l'entité publique reste limitée suite à la scission, malgré la récente appreciation du titre.
Cette levée de fonds intervient à la suite de l'amélioration des perspectives opérationnelles de Midera, la société ayant révisé ses prévisions pour 2026 suite aux résultats prometteurs du deuxième trimestre.
