Les actions de JBS SA ont atteint un plus bas de 52 semaines à 11,48 dollars lors des transactions à New York, poursuivant une forte baisse qui a vu la valeur des actions du groupe brésilien de transformation des viandes baisser d'environ un quart au cours de l'année dernière.
Cet repli a suivi la signature d'un décret exécutif par le président Donald Trump autorisant les éleveurs à transformer leur propre bœuf sur place, une mesure que les investisseurs craignent pourrait ébranler la dominance des grands intégrateurs tels que JBS. Malgré la baisse des cours, l'action offre toujours un taux de dividende de 8,4 %, et des modèles de valeur intrinsèque propres suggèrent que l'action pourrait être cotée au-dessous de sa valeur intrinsèque, avec un RSI indiquant un terrain sur-vendu.
Dans le cadre d'un développement commercial séparé, JBS — qui contrôle déjà environ 82 % de la société américaine de volaille Pilgrim's Pride — a présenté une proposition non contraignante pour acquérir le 18 % des actions restantes. Cette offre prévoit l'échange de 2,086 actions JBS de catégorie A pour chaque action Pilgrim's Pride émise.
UBS a réitéré son note d'achat sur JBS et a augmenté son objectif de cours à 17,50 $, contre 17,00 $, invoquant une perspective de résultats plus favorable pour 2027 et 2028. La banque a noté que les marges de la division Seara du groupe au Brésil s'étaient améliorées, en partie contrebalançant les difficultés à court terme enregistrées par Pilgrim's Pride.
Même au niveau réduit, les actions de JBS restent bien en dessous de la valeur implicite de 28,49 dollars de l'action de Pilgrim's Pride au titre du ratio d'échange proposé, un écart qui pourrait alimenter le débat sur le fait que le marché atténue la valeur de l'acquéreur ou que de nouvelles difficultés sont à prévoir.
