Harrow Health (HROW) a réaffirmé un objectif stratégique de 250 millions de dollars de revenus trimestriels d'ici 2027 lors de sa présentation lors de la 12e Conférence annuelle de Cantor Fitzgerald sur la santé mondiale, le 9 septembre 2026. Le PDG Mark Baum a qualifié ce chiffre de but à long terme plutôt que de guideline formelle, notant la philosophie de l'entreprise consistant à « sous-promettre et sur-performer ».
M. Baum a fait référence à un précédent jalon : atteindre un rythme de revenu de 100 millions de dollars, ce qui a été réalisé malgré les retards liés à la COVID-19, soit environ un trimestre. Il a décrit les cycles stratégiques quinquennaux de Harrow comme générant « une montée importante des revenus, des bénéfices et de la valeur pour les actionnaires ».
La société a annoncé que IHEEZO, son produit d'anesthésie oculaire, avait atteint une pénétration de 2 % sur le marché, laissant environ 98 % des opportunités uniques encore non satisfaites. Baum a comparé les approches d'anesthésie traditionnelles à « un BlackBerry comparé avec un iPhone 17 », positionnant IHEEZO comme la norme nouvelle dans sa catégorie. Le marché des prescriptions pour sécheresse oculaire dans son ensemble a augmenté de plus de 20 % sur base annuelle pendant les deux dernières années.
G-MELT, issu de la gamme de produits MELT de Harrow, a été composé et utilisé dans plus d’un million d’interventions chirurgicales de cataracte pendant près d’une décennie, dans plus de 800 comptes institutionnels. Baum a qualifié le passage de ces comptes d’une formulation composée non approuvée par la FDA à un produit remboursable approuvé par la FDA selon l’étiquette comme étant « exceptionnel ». La mise en œuvre réglementaire concernant l’évaluation spéciale de protocole de G-MELT auprès de la FDA est attendue au début du quatrième trimestre 2024.
Harrow a décrit trois segments de croissance : la chirurgie oculaire (périopératoire), la rétine (periprocedurale) et la surface oculaire. Du côté de la rétine, la société a indiqué qu'elle visait seulement un "nombre limité de points de pourcentage" de part de marché pour OPUVIZ. Baum a reconnu les critiques qui qualifient l'entreprise de "petits coucou" en raison de sa structure d'affaires soucieuse des coûts, répondant : "Je dis que nous aimons nos actionnaires."
Les étapes-clés cliniques comprennent l'essai de phase IV Quell, une étude multi-centrique randomisée de 236 patients, dont les données premières sont attendues au quatrième trimestre 2024. L'étude DAANG a produit ses premiers résultats en juillet et le programme VEVYE Access for All continue de favoriser l'accès aux patients. Les avancées du formulaire de VEVYE comprennent une victoire en faveur de la couverture préférée de CVS en janvier 2024 et un passage à l'état de statut couverte en août 2024, ce qui permet de déplacer le produit loin de sa position précédemment bloquée.
En ce qui concerne les opérations de fusion-acquisition, Baum a souligné l'acquisition de TYRVAYA par Tervia à moins de 1 fois le chiffre d'affaires selon les données trimestrielles, notant que des actifs comparables ont été échangés à 7 à 10 fois le chiffre d'affaires. Les analystes de Wall Street ont attribué des cibles de prix à Harrow allant de 45 à 88 dollars par action, tandis que le titre était coté à près de 38 dollars au moment de la conférence, avec une fermeture à 34,07 dollars mentionnée dans les données annexes.
En ce qui concerne la suite, Baum a prédit que le deuxième semestre de 2024 sera sensiblement plus solide que le premier, le quatrième trimestre prévoyant de surpasser le troisième. Harrow a également annoncé des plans en vue d'une journée de l'analyste au printemps 2025.
