Gulf Keystone Petroleum a annoncé une augmentation de 26 % sur un an de son EBITDA ajusté, à 52 millions de dollars pour le premier semestre de 2026, grâce à des prix accrus et à des coûts de production réduits après une interruption de production prolongée dans la région du Kurdistan en Irak.
Le producteur de pétrole coté à Londres a diminué ses dépenses opérationnelles de 25% pour atteindre 20 millions de dollars au 1er semestre 2026, contre 41 millions de dollars au cours de la même période de l'année dernière. Les dépenses générales et administratives sont également retombées de 6% à 4,3 millions de dollars, tandis que les flux de trésorerie nets se sont limés à 2 millions de dollars. Les dépenses en capitaux nets s'élèvent à 18 millions de dollars, dont près de la moitié a été engagée avant la mise en arrêt du 28 février.
La production a été d'environ 14 600 barils de pétrole par jour au cours du premier semestre, en baisse par rapport aux 44 100 boepd au premier semestre 2025, suite à deux arrêts de précaution représentant près de cinq mois. Le premier arrêt a duré du 28 février au 23 juin, suivi d'un second du 19 juillet au 16 août. Les opérations ont repris en juin, atteignant plus de 45 000 boepd en moins de trois semaines, et s'approchant des 40 000 boepd après la reprise de l'activité en août.
Gulf Keystone a versé un dividende semestriel de 12,5 millions de dollars en avril et a annoncé un dividende trimestriel de 10 millions de dollars pour septembre, ce qui représente un taux de rendement de 6,92 % sur la base des prix actuels des actions. La société détient une somme de 80 millions de dollars à recevoir liée à la différence entre les sommes encaissées à environ 30 dollars par baril et les prix internationaux figurant sur les factures d'adjudication.
La décote du brut du champ Shaikan par rapport au Brent s'est réduite à environ 9 $ le barreau au troisième trimestre 2026, contre 23 à 27 $ auparavant, avant que l'accord provisoire d'exportation de septembre 2025 ne soit prolongé jusqu'en janvier 2027. La part éventuelle nette de Gulf Keystone représentait environ 36 % des ventes de Shaikan au cours du premier semestre.
La direction a souligné les progrès effectués dans le cadre du projet de gestion de l'eau PF2, dont le démarrage complet est prévu pour le 1er trimestre 2027. Il devrait permettre d'ajouter 4 000 à 8 000 boepd de production supplémentaire et d'expander la capacité totale du champ à environ 77 000 boepd. Un projet de développement du champ vise à doubler la production jurassique, soit jusqu'à environ 85 000 boepd, à tester le réservoir triassique à une capacité de 10 000 boepd et à supprimer le brûlage de gaz routinier. Les travaux d'exploration devraient commencer au 2e trimestre 2027.
Les actions Gulf Keystone ont augmenté de 9,6 % à 201 $ après les résultats, prolongeant les gains accumulés depuis la clôture précédente à 183,40 $. L'action reste 14,9 % en-dessous de son plus haut niveau des 52 dernières semaines de 234,50 $, mais 24,7 % au-dessus de son plus bas niveau des 52 dernières semaines de 161,20 $.
