Les rendements des obligations d'État de la zone euro ont augmenté jeudi, remontant à leur niveau le plus bas de deux semaines, alors que les commentaires des dirigeants de la Banque centrale européenne ont souligné la nécessité d'une politique monétaire plus restrictive pour contenir l'inflation.
Le rendement à 10 ans du Bund, référence en Allemagne, a progressé à 3,226 %, après avoir encore une fois chuté brièvement sous 3,20 % en début de session. Le rendement à 2 ans du Schatz, sensible aux décisions de politique monétaire, a progressé à 2,810 %, reflétant un mouvement plus général sur les marchés obligataires des pays de la zone euro. Ces hausses ont fait suite aux déclarations de Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, qui a mis en garde dans une interview à Bloomberg qu'il fallait continuer à hausser les coûts d'emprunt pour faire revenir l'inflation vers l'objectif à moyen terme de 2 % de la banque centrale.
Les rendements des titres du Trésor américain ont également légèrement augmenté, la rentabilité à 10 ans atteignant 4,666 % et celle à 2 ans, 4,230 %. La rentabilité à 30 ans a crû de manière infime à 5,186 %. Ces augmentations intervenaient après que les rendements soient descendus à des niveaux nouveaux en plusieurs semaines plus tôt dans la semaine, en partie à cause de la stabilisation des prix de l'énergie et de l'atténuation des attentes relatives à une allègement imminent de la politique de la Fed.
La hausse des taux a suivi une courte remontée favorisée par l'annonce du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, d'opérations d'achat accru des dettes, financées en partie par le compte général du Trésor. Les investisseurs évaluaient si la banque centrale américaine allait maintenir sa position restrictive ou indiquer un potentiel allègement de sa politique au cours des prochains mois.
En Allemagne, l'indice du sentiment de la consommation de la mesure GfK/NIM s'est révélé plus résilient que prévu, passant à -26,6 points en juillet, avant de reculer en septembre. Ces données révèlent un certain degré de stabilité économique dans l'économie la plus importante d'Europe, malgré les pressions inflationnistes en cours. L'objectif d'inflation à moyen terme de la BCE constitue un sujet central pour les décideurs politiques, qui ponderent les besoins d'ajustements supplémentaires de leurs politiques monétaires.
