Donaldson Company Inc. a annoncé un bénéfice par action ajusté du quatrième trimestre de 1,15 $, en hausse de 12% par rapport à l'année précédente et en deçà des attentes des analystes de 1,13 $, alors que les revenus ont progressé de 8% à 1,1 milliard de dollars. Le spécialiste de la filtration industrielle a également publié un EPS ajusté de 3,98 $ pour l'exercice 2026, un record historique, sur des ventes de 3,9 milliards de dollars, en hausse de 5 % par rapport à l'année précédente.
La société a enregistré des marges d'exploitation record de 17,5% au cours du trimestre, soit une amélioration de 110 points de base par rapport à l'année précédente, tandis que la marge brute est passée à 36,7%, soit une augmentation de 190 points de base par rapport à l'an dernier. La marge d'exploitation du premier exercice fiscal 2026 a atteint 16%, un autrerecord pour l'entreprise. Les retours aux actionnaires s'élevaient à 250 millions de dollars au cours de l'année, grâce aux dividendes et aux rachats d'actions.
Les revenus issus des solutions mobiles ont augmenté de 8 % pour atteindre 635 millions de dollars, comme conséquence d'une hausse de 9 % des ventes après-vente et d'une croissance spectaculaire de 27 % des revenus obtenus en Chine, en raison de la forte demande de remplacement de périphériques originaux. Les ventes issues des solutions industrielles ont augmenté de 8 % pour s'établir à 334 millions de dollars, grâce au montant de 30 millions de dollars généré par l'acquisition de Facet Filtration en mai 2026. Les revenus du secteur des sciences de la vie ont augmenté de 10 % pour atteindre 90 millions de dollars, grâce à la croissance enregistrée dans le segment des disques durs et de la filtration destinée à l'industrie alimentaire et des boissons.
Pour l'exercice 2027, Donaldson a revu à la hausse ses prévisions de croissance des ventes à un intervalle de 5,5 % à 9,5 %, ce qui induit un revenu supérieur à 4,1 milliards de dollars au point médian. Le bénéfice par action ajusté est prévu à 4,22 $ à 4,38 $, contre 3,98 $ pour l'exercice 2026, avec une marge opérationnelle qui devrait croître pour atteindre 16,9 %. La société prévoit une conversion du flux de trésorerie libre de 95 % à 105 % et des dépenses de capital s'élevant à 70 millions à 90 millions de dollars.
L'acquisition de Facet, qui a augmenté les ventes de quelque 3 points de pourcentage au cours du trimestre, devrait diluer le BEP de 0,12 dollar environ en 2027, mais être créante sur la base du cash après les dépenses d'intérêts. La direction a déjà réduit la dette liée à Facet de plus de 100 millions de dollars.
Les actions ont accru de 2,79 % lors des opérations pré-marché pour atteindre 95,86 $ après les résultats, ce qui valorise l'entreprise à 11,17 milliards $. Donaldson a augmenté son dividende pendant 30 années consécutives et maintenu les versements pendant 56 ans, avec un rendement actuel de 1,37 %.
