Le dollar américain a oscillé près d'un pic de huit jours jeudi, alors que deux rapports économiques nationaux ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait augmenter les taux d'intérêt le mois prochain, tandis qu'un indicateur plus large de la performance de la monnaie a limité sa perte hebdomadaire.
L'ICE U.S. Dollar Index, qui tient compte du dollar face à six autres grandes devises, a augmenté de 0,05 % pour se stabiliser à 99,18, après avoir touché son niveau le plus haut depuis le 19 août. L'indice était ressorti en baisse de 0,83 % la semaine précédente, avant de limiter sa perte à 0,35 % dans la semaine.
Un rapport du département du Travail indiquait que les demandes initiales d'allocations de chômage avaient baissé à 203 000 la semaine dernière, après ajustement des variations saisonnières, ce qui est inférieur aux 208 000 estimés et marque une deuxième diminution hebdomadaire consécutive. Des données séparées de l'Office du recensement indiquaient que le déficit commercial des États-Unis s'est creusé, atteignant 118,8 milliards de dollars en juillet, contre 101,4 milliards de dollars en juin, ce qui correspond au plus grand écart depuis mars 2025.
Les chiffres ont contribué à un léger rebond des probabilités implicites du marché en faveur d'une hausse des taux à la fin du mois de septembre, à plus de 40%, selon les données de CME FedWatch. Les prévisions d'une hausse de 25 points de base sont retombées à 35,9 % jeudi, reflétant un certain recul après la hausse précédente.
Le dollar s'est raffermi de 0,09 % contre le yen japonais, à 159,45, tandis que l'euro chutait de 0,03 % à 1,1646 dollar. La livre sterling cède 0,06 % à 1,3585 dollar, les investisseurs ayant réduit leurs mises sur une hausse du taux de la Banque d'Angleterre.
Le président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, doit prononcer un discours lors du symposium de Jackson Hole vendredi, une réunion qui a historiquement influencé les marchés des devises. Geoff Yu, chef du marketing pour la zone EMEA chez BNY Mellon, a noté que le schéma le plus clair depuis les trois dernières années du symposium a été « la vente persistante du dollar avant et pendant la fin du mois », l oration déterminant la magnitude plutôt que la direction des flux saisonniers.
Erik Bregar, directeur de la gestion des risques liés aux devises et aux métaux précieux chez Silver Gold Bull à Toronto, a estimé que la résilience du dollar était surprenante, compte tenu des signaux contradictoires émis par les décideurs. Il a fait référence à des déclarations de Ben S. Bernanke, qui a souligné la nécessité de signaux de prix plus clairs depuis les marchés obligataires, et au secrétaire du Trésor des États-Unis, Scott Bessent, qui a annoncé des plans visant à doubler les rachats trimestriels d'obligations à court échéance.
"Je suis surpris que le dollar ne soit pas un peu plus fort, en fait. Le marché des changes est, honnêtement, un peu dans une transe", a dit Bregar. "Warsh dit que la Fed doit parler moins pour que les signaux de prix du marché obligataire soient plus nette, et alors Bessent veut distordre ces signaux en intervenant. Cela n'a aucun sens."
