Delek US Holdings, Inc. (NYSE : DK) lance une offre de titres obligataires convertibles senior de 400 millions de dollars, échus le 1er novembre 2031, structuré comme une placement privé sous les règles 144A de la Securities Act de 1933. L'opération comprend une option pour les acheteurs d’acquérir jusqu'à concurrence de 60 millions de dollars supplémentaires dans les 13 jours suivant la clôture initiale, ce qui porte le total potentiel à 460 millions de dollars. Les titres seront garantis par des filiales liées au prêt à terme assuré senior de Delek et à sa facilité de crédit renouvelable basée sur l'actif, ce qui assurera la priorité de remboursement.
Ce financement vise à financer des transactions de rachats plafonnés afin de limiter la dilution découlant de potentielles conversions d'actions, tout en soutenant les fins générales de l'entreprise, y compris le remboursement partiel des montants des prêts à maturité outstanding et le paiement des intérêts et des frais accumulés. La conversion des obligations est subordonnée à la satisfaction de conditions déterminées, et l'entreprise peut régler les conversions au moyen de fonds en espèces ou d'actions ordinaires. Le rachat anticipé est soumis à des restrictions jusqu'au 6 novembre 2029, sauf si moins de 10 % du capital initial reste indisponible. Les obligations arriveront à échéance le 1er novembre 2031, sauf si elles sont converties ou remboursées avant cette date aux termes de la convention.
Delek US exploite un portefeuille d'actifs dans les domaines du raffinage du pétrole, de la logistique, des oléoducs et des carburants renouvelables, avec des raffineries au Texas, en Arkansas et en Louisiane traitant collectivement 302 000 barils par jour de produits pétroliers brut. La stratégie financière de l'entreprise reflète les dynamiques plus générales de l'industrie dans le secteur du raffinage aux États-Unis, où de telles offres de dettes structurées sont de plus en plus courantes pour l'obtention de capitaux et la flexibilité opérationnelle.
