Citi Trends Inc. a affiché des recettes du deuxième trimestre fiscal 2026 de 211,6 millions de dollars, soit une croissance de 10,9 % par rapport à l'année précédente et 6,1 millions de dollars au-dessus des estimations concordantes de 205,5 millions de dollars. Le résultat par action ajusté s'est établi à -0,11 dollar, ce qui dépasse d'0,24 dollar la prévision de -0,35 dollar par action. La société a cité un 8e trimestre consécutif de croissance des ventes comparables dans ses magasins, avec une hausse de 10,5 % en année sur année et un solde de deux ans atteignant 19,7 %.
La marge brute a augmenté à 40,6 %, en hausse de 60 points de base par rapport à l'année précédente, tandis que les dépenses SGA ajustées ont totalisé 80,4 millions de dollars, en hausse de 77,4 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Le ratio des dépenses SGA par rapport aux ventes s'est accru de 260 points de base à 38 %, ce qui a contribué à des bénéfices EBITDA ajustés de 5,5 millions de dollars, en hausse de 6,6 millions de dollars par rapport à la perte de 1,1 million de dollars de l'année précédente. La marge EBITDA ajustée s'est accrue à 2,6 %, en hausse de 320 points de base.
Pour le premier semestre de 2026, l'EBITDA ajusté s'est établi à 19,4 millions de dollars, ce qui a généré plus de profits en six mois que pendant toute l'année précédente. Le flux de ventes en profit s'est élevé à 28 % au cours de l'année jusqu'à présent. La direction a souligné la volonté de maintenir les résultats en matière de rentrée scolaire, avec une hausse de 25 % en comparable sur les deux dernières années au cours du trimestre en cours.
Malgré les résultats financiers positifs, les actions de Citi Trends ont chuté de 6,25 % pour se négocier à 69,70 $ dans les négociations post-marché, prolongeant une baisse par rapport à la clôture précédente de 74,35 $. L'action a oscillé entre 29,60 $ et 77,91 $ au cours des 52 dernières semaines, avec une capitalisation boursière de 555 millions de $. L'entreprise est cotée à un ratio P/E de 51,8 et à un ratio PEG de 0,38.
Les prévisions financières complètes pour l'exercice fiscal 2026 ont été améliorées quant à leurs principaux indicateurs. La croissance des ventes comparables, dans les magasins existants, est désormais prévue à l'échelle de 9 % à 11 %, contre 8 % à 10 % auparavant, tandis que la croissance des ventes totales devrait atteindre 10 % à 12 %. L'accroissement du coefficient de marge brute est prévu entre 50 et 70 points de base, et le ratio de coûts de gros, d'administration et de services par rapport aux revenus ajustés est estimé à 160 à 180 points de base, contre 130 à 160 points de base auparavant. La guidance relative à l'EBITDA ajusté a été relevée à 38 millions de dollars à 42 millions de dollars, contre la fourchette précédente de 35 millions de dollars à 40 millions de dollars.
Les dépenses en capital restent inchangées entre 35 millions et 40 millions de dollars, mais l'entreprise a diminué son objectif d'ouvertures de magasins en 2026 à environ 20 nouveaux emplacements, contre 25 auparavant, invoquant des considérations liées au calendrier. Les plans d'expansion s'accélèrent pour atteindre environ 40 nouveaux magasins par an à partir de 2027, avec chaque emplacement maturé qui devrait générer environ 1,5 million de dollars de ventes et des contributions de quatre murs aux alentours des 15 millions. L'activité de rénovation des magasins devrait augmenter à 60 ou 65 emplacements, contre 50 auparavant.
Le directeur général Ken Seipel a souligné l'exécution cohérente tout au long du trimestre, notant que les clients sont prêts à dépenser plus quand les tendances correspondent aux attentes. La société a également souligné les progrès réalisés dans son programme de fidélisation Insiders Club, lancé en juillet, et le déploiement d'outils d'IA fermée d'entreprise pour l'extraction de données et l'analytique. Les surtaxes liées au carburant et les coûts de fret sont attendus jusqu'en 2026, ce qui va peser sur les marges.
