CF Industries Holdings Inc. (NYSE : CF) a vu son évaluation de l'action abaisser à « Teneur » à partir de « Achat » par Freedom Broker lundi, la maison d'investissement réduisant son objectif de cours à 133$ contre 147$. Le nouvel objectif correspond à une progression d'environ 4,5% plus un rendement de dividende de 2%. Ce abaissement reflète la normalisation des prix de l'azote à des niveaux préconflictuels à la fin du deuxième trimestre, ce que Freedom Broker a cité comme facteur clé.
En collaboration avec UBS, la firme a maintenu une note Neutre sur CF Industries tout en augmentant son objectif de prix à 123 $, contre 115 $, selon UBS. Les analystes de Wolfe Research ont noté une amélioration du sentiment dans le secteur agricole, favorisé par la hausse des prix des matières premières dans les circuits des Etats-Unis et du Brésil.
CF Industries a rapporté un EBITDA ajusté de 2,18 milliards de dollars au cours du premier semestre, comparé à 1,41 milliard de dollars un an auparavant, pour un bénéfice par action de 8,71 dollar. Le total de l'EBITDA ajusté du deuxième trimestre s'est élevé à 1,19 milliard de dollars, excluant 220 millions de dollars d'éléments exceptionnels, et a manqué les prévisions concordantes autour de 1,4 milliard de dollars en raison des coûts plus élevés plutôt que des prix. Les bénéfices du deuxième trimestre 2026 ont été de 4,73 dollars par action sur des revenus de 2,22 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux attentes de Wall Street.
L'entreprise a généré 1,82 milliards USD en flux de trésorerie libre rétroactif et a fonctionné à 98 % de l'utilisation disponible de sa capacité. CF Industries a également augmenté son dividende de 20 % et a maintenu ses paiements pendant 22 années consécutives. Son action a progressé de 47 % pour atteindre la partie supérieure de sa fourchette de 52 semaines.
CF Industries a inauguré son projet Blue Point en août, alors que le marché du gaz azote reste tendu, malgré la normalisation des prix. UBS relève que les niveaux actuels de prix suggèrent encore deux trimestres de profits supérieurs à la normale, ce qui indique un profil de risque-travail équilibré.
